Cadence Bank stijgt nu Huntington Bancshares het wil overnemen in een deal van $ 7,4 miljard

De aandelen van Cadence Bank stegen maandag met meer dan 3,3% in de premarket-handel nadat Huntington Bancshares had ingestemd met de overname van de in Houston en Tupelo gevestigde regionale kredietverstrekker in een all-stock deal ter waarde van $7,4 miljard.

De deal markeert een ander teken van versnelde consolidatie tussen Amerikaanse regionale banken die hun geografische bereik willen vergroten en beter willen concurreren met grotere rivalen.

De overname waardeert Cadence op $ 39,77 per aandeel, een premie van ongeveer 9% ten opzichte van de laatste slotkoers, en zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2026 worden afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door de regelgevende instanties.

Een top-tien Amerikaanse bank komt naar voren

Huntington zei dat de fusie een top-tien Amerikaanse bank zal creëren met $ 276 miljard aan activa, $ 220 miljard aan deposito's en $ 184 miljard aan leningen en leases.

Volgens de overeenkomst zal Huntington 2.475 aandelen uitgeven voor elk gewoon aandeel Cadence.

De deal zal de voetafdruk van Huntington uitbreiden naar 21 staten, die zich uitstrekken van het Midwesten tot het zuiden en tot in Texas, een van de snelst groeiende bankmarkten in het land.

Met meer dan 390 Cadence-locaties in Texas en het zuiden van de Verenigde Staten zal de gecombineerde entiteit een aanzienlijke aanwezigheid hebben in belangrijke regio's.

Na voltooiing zal Huntington op de vijfde plaats staan wat betreft deposito's in zowel Dallas als Houston, en zal het de grootste bank in Mississippi en een top-tien bank worden in Alabama en Arkansas.

"Deze samenwerking zal het bereik van onze volledige franchise uitbreiden naar 21 staten - die zich uitstrekken van het Midwesten tot het Zuiden tot Texas - en naar nieuwe, snelgroeiende markten waarvoor we een krachtig draaiboek hebben", aldus Steve Steinour, CEO van Huntington.

Uitbreiding in snelgroeiende markten

De overname versterkt de positie van Huntington in snelgroeiende grootstedelijke gebieden, waaronder Houston, Dallas, Fort Worth, Austin, Atlanta, Nashville, Orlando en Tampa.

In totaal zal de gecombineerde bank een strategische aanwezigheid hebben in 12 van de 25 grootste stedelijke gebieden in de VS, waaronder zes van de tien snelst groeiende regio's.

Huntington zei dat het verwacht kostensynergieën en een grotere winstgevendheid uit de deal te halen, waardoor het rendement op tastbare gewone aandelen (ROTCE) op middellange termijn wordt verhoogd tot 18-19%, een stijging ten opzichte van zijn vorige doelstelling van 16-17%.

ROTCE is een belangrijke maatstaf voor winstgevendheid die meet hoe efficiënt een bank haar kernkapitaal gebruikt om aandeelhoudersrendement te genereren.

Analisten verwelkomden de stap en merkten op dat deze aansluit bij de uitbreidingsstrategie van Huntington in het zuidoosten en Texas.

"Huntington is op weg om uit te breiden in Texas en het zuidoosten en we geloven dat deze overname goed past in die uitbreidingsstrategie", schreven analisten van RBC Capital Markets in een notitie.

Consolidatiegolf bij regionale kredietverstrekkers

De deal komt te midden van een bredere golf van bankfusies, aangezien regionale kredietverstrekkers de inkomstenstromen willen diversifiëren en de balansen willen versterken.

De inspanningen van de regering-Trump om de goedkeuring van fusies te vereenvoudigen en te versnellen, hebben ook het sluiten van deals in de sector ondersteund.

Eerder deze maand kondigde Fifth Third Bancorp aan dat het Comerica zou overnemen in een transactie van $ 10,9 miljard - de grootste Amerikaanse bankfusie tot nu toe dit jaar.

Evercore en BofA Securities traden op als financieel adviseurs van Huntington, terwijl Keefe, Bruyette en Woods Cadence Bank adviseerden.

Indien goedgekeurd, zal de fusie tussen Huntington en Cadence het regionale banklandschap hervormen, waardoor een nieuwe krachtpatser ontstaat die zich uitstrekt van het Midwesten tot de Gulf Coast en een van de grootste regionale bankcombinaties van de afgelopen jaren markeert.