Chipotle-aandelen dalen met 18% na derde verlaging van de verkoopprognose

De aandelen van Chipotle Mexican Grill daalden donderdag in de premarket-handel met 18,5% tot $ 32,4 nadat de Amerikaanse restaurantketen voor de derde keer dit jaar zijn jaarlijkse omzetprognose had verlaagd, wat wijst op aanhoudende zwakte in de consumentenbestedingen die tot begin 2026 zou kunnen aanhouden.

Het management van de burritoketen noemde de druk op zowel klanten met een lager als middeninkomen, omdat inflatie, werkloosheid en tragere loongroei de discretionaire uitgaven beperken.

Chief Executive Scott Boatwright vertelde analisten dat zelfs diners met een hoger inkomen tekenen van terughoudendheid vertoonden.

"We verliezen ze aan boodschappen en eten thuis", zei Boatwright tijdens een telefonische vergadering op woensdag.

"Zij voelen de kneep en wij voelen de terugval van hen."

Jongere klanten en klanten met een lager inkomen bezuinigen

Chipotle zei dat het grootste verkoopsegment - gasten met een gezinsinkomen van minder dan $ 100.000 - goed was voor ongeveer 40% van de totale omzet en het aantal restaurantbezoeken had verminderd.

Het bedrijf voegde eraan toe dat klanten van 25 tot 35 jaar vooral onder druk stonden door stijgende werkloosheid, hervatte betalingen aan studieleningen en trage loonstijgingen.

De omzet van het bedrijf in dezelfde winkel steeg in het derde kwartaal met een bescheiden 0,3%, hoewel in lijn met de schattingen van FactSet.

De totale omzet steeg met 7,5% j-o-j tot $ 3 miljard, iets onder de verwachtingen van $ 3,02 miljard.

De nettowinst daalde met 1,4% tot $ 382,1 miljoen, of 29 cent per aandeel.

Hoewel prijsverhogingen van het menu een deel van de vertraging hielpen compenseren, zei het bedrijf dat het zich concentreerde op "waardebehoud" in plaats van agressieve prijsaanpassingen.

Tarieven, rundvleeskosten en inflatie drukken de marges

De marges van Chipotle kwamen onder druk te staan door stijgende inputkosten, met name rundvlees - de grootste grondstof van het bedrijf - en de bredere impact van tarieven.

De marges op restaurantniveau daalden van 25,5% een jaar eerder naar 24,5%.

Chief Financial Officer Adam Rymer zei dat het bedrijf in 2026 een "langzame en afgemeten" aanpak van prijsstijgingen zou hanteren.

"Hoewel dit de marges onder druk zal zetten, denken we dat het het juiste is om te doen om buitengewone waarde te bieden aan onze gasten tijdens deze uitdagende economische achtergrond", zei Chief Financial Officer Adam Rymer tijdens een gesprek na de winst.

Leidinggevenden zeiden dat het bedrijf zich zal blijven concentreren op operationele verbeteringen, waaronder het oplossen van problemen met de nauwkeurigheid van digitale bestellingen, de beschikbaarheid van ingrediënten en de netheid van het restaurant.

Uit interne enquêtes waren gebleken dat dit de belangrijkste verbeterpunten waren.

Expansie zet door ondanks zwakkere vooruitzichten

Ondanks uitdagingen op korte termijn is Chipotle van plan om dit jaar tussen de 315 en 345 restaurants te openen en maar liefst 370 in 2026, allemaal eigendom van het bedrijf.

De keten opende in het derde kwartaal 84 nieuwe vestigingen.

Analisten van JP Morgan zeiden dat de scherpe daling van de aandelen van Chipotle een weerspiegeling was van de teleurstelling van beleggers dat de vergelijkbare omzetgroei niet was hersteld tot mid-single digits, zoals gehoopt.

Vanaf de laatste sluiting waren de aandelen van Chipotle dit jaar met ongeveer 34% gedaald.

Met inflatoire druk, een verzwakkende vraag van jongere consumenten en consumenten met een lager inkomen en voorzichtige prijsstrategieën, staat Chipotle voor een zware strijd om het momentum te herwinnen, zelfs als het zijn aanwezigheid in de Verenigde Staten blijft uitbreiden.