De rivaliteit tussen obesitas en medicijnen neemt toe nu Novo Nordisk het bod van Pfizer op Metsera overtreft

In een beweging die de escalerende strijd om dominantie op de wereldwijde markt voor afslankbehandelingen benadrukt, heeft de Deense farmaceutische gigant Novo Nordisk A/S een verbeterd overnamebod uitgebracht op de in de VS gevestigde biotech-start-up Metsera Inc.

Het hernieuwde voorstel is bedoeld om de eerdere overnameovereenkomst van Pfizer Inc. te verslaan en de positie van Novo te versterken in een markt die naar verwachting in 2030 $ 100 miljard zal bereiken.

Het volgt op de overeenkomst van Pfizer in september om de start-up over te nemen voor $ 47,50 per aandeel - een ondernemingswaarde van $ 4,9 miljard - met een extra $ 22,50 per aandeel, afhankelijk van prestatiemijlpalen.

De aandelen van Metsera, die in 2025 zijn verdrievoudigd, sloten woensdag op $ 52,21, wat het bedrijf een marktwaarde van ongeveer $ 5,5 miljard opleverde.

Het aandeel steeg donderdag met bijna 19% in de pre-market handel na het nieuws over het hogere bod van Novo.

De aandelen van Pfizer bleven weinig veranderd, terwijl de aandelen van Novo Nordisk in Kopenhagen met maar liefst 1,5% daalden.

Pfizer wordt geconfronteerd met nieuwe concurrentie te midden van dalende pandemische verkopen

Voor Pfizer vormt de verhuizing een onverwachte uitdaging, aangezien het probeert de groei weer op te bouwen na de afnemende vraag naar zijn Covid-19-vaccin.

De Amerikaanse geneesmiddelenfabrikant is op zoek naar diversificatie van zijn portfolio nu verschillende van zijn belangrijkste producten het einde van hun patentlevensduur naderen.

Pfizer's eigen experimentele obesitaspil werd eerder dit jaar geschrapt nadat een patiënt in klinische onderzoeken tekenen van leverbeschadiging vertoonde, waardoor het bedrijf beperkte opties had op het gebied van gewichtsbeheersing.

Als Novo Nordisk Metsera beveiligt, zou dat een tegenslag zijn voor de plannen van Pfizer om weer op gang te komen in het post-pandemische tijdperk.

De overname zou Pfizer voet aan de grond hebben gegeven in een van de meest concurrerende en winstgevende therapeutische gebieden in de moderne geneeskunde.

Metsera's amyline-medicijnen kunnen afslanktherapie opnieuw definiëren

Metsera behoort tot een nieuwe generatie biotechnologiebedrijven die alternatieven ontwikkelen voor op GLP-1 gebaseerde geneesmiddelen zoals Novo Nordisk's Wegovy en Eli Lilly's Zepbound.

Het belangrijkste kandidaat-geneesmiddel van het bedrijf is een langwerkende amyline-analoog - onderdeel van een klasse die mogelijk minder gastro-intestinale bijwerkingen zoals misselijkheid en braken biedt, die vaak worden gemeld bij GLP-1-geneesmiddelen.

De kandidaat-geneesmiddelen van Metsera zijn ontworpen om minder vaak te worden toegediend dan de huidige marktleidende wekelijkse injecties, waardoor de therapietrouw van de patiënt mogelijk wordt verbeterd.

Een dergelijke innovatie zou afslanktherapie opnieuw kunnen definiëren en grote farmaceutische bedrijven kunnen helpen nieuwe segmenten van de groeiende markt voor de behandeling van obesitas te veroveren.

De concurrentie om afslankmiddelen van de volgende generatie is sterk geïntensiveerd, omdat medicijnfabrikanten proberen de volgende grote doorbraak veilig te stellen.

De wereldwijde vraag naar effectieve therapieën tegen obesitas blijft groeien, waarbij analisten schatten dat de jaarlijkse omzet in de sector tegen het einde van het decennium meer dan $ 100 miljard zou kunnen bedragen.

De interne opschudding en strategische push van Novo Nordisk

Novo Nordisk's streven naar Metsera komt op een moment van belangrijke transitie binnen het bedrijf.

Eerder deze maand trad meer dan de helft van de raad van bestuur van Novo, waaronder voorzitter Helge Lund, af na interne meningsverschillen over het tempo van de bedrijfsveranderingen.

Voormalig CEO Lars Rebien Sorensen, die nu voorzitter is van de grootste aandeelhoudersstichting van het bedrijf, is teruggekeerd om de functie van voorzitter over te nemen.

De veranderingen in het leiderschap maken deel uit van een bredere herstructurering die erop gericht is de "prestatiecultuur" van het bedrijf nieuw leven in te blazen en zijn voorsprong in de Verenigde Staten, de meest kritieke markt, terug te winnen.

Novo heeft dit jaar ook zijn chief executive vervangen omdat het zijn voorsprong in het afslanksegment wil behouden tegen agressieve concurrentie van Eli Lilly.

Het bestaande vlaggenschip van Novo Nordisk, Wegovy, en zijn diabetes-tegenhanger, Ozempic, hebben het bedrijf getransformeerd tot een van Europa's meest waardevolle bedrijven.

Het succes heeft echter politieke en regelgevende aandacht getrokken.

De Amerikaanse president Donald Trump heeft onlangs plannen aangekondigd om de kosten van Ozempic te verlagen tot $ 150 per maand, waardoor de druk op medicijnfabrikanten om de prijzen en winstgevendheid te beheren verder wordt opgevoerd.