Waarom noemt Jim Cramer dit aandeel 'meest winstgevend dat de wereld ooit heeft gezien'?

Amazon Web Services maakt een groei door die zo buitengewoon is dat zelfs de doorgewinterde marktanalist Jim Cramer naar superlatieven grijpt.

Tijdens een gesprek met InsiderMonkey noemde de ervaren investeerder de uitbreiding van de clouddivisie van Amazon "een van de meest winstgevende groei die de wereld ooit heeft gezien", vooral nadat het bedrijf een groeipercentage van 20% rapporteerde op een inkomstenbasis van $ 132 miljard met een duizelingwekkende operationele marge van 34%.

Deze beoordeling komt op het moment dat Amazon zelf in slechts enkele dagen tijd is gestegen van $ 222 naar $ 254, waardoor het bedrijf van $ 2.7 biljoen bijna 16% hoger is voor het jaar.

Voor beleggers is de vraag niet alleen waarom Cramer zo optimistisch is; het gaat erom of deze explosieve combinatie van schaal en winstgevendheid zichzelf kan handhaven in een steeds competitievere AI-gestuurde markt.

De AWS-turnaround: hoe schaal en winstgevendheid elkaar ontmoetten

Wat het enthousiasme van Cramer bijzonder opmerkelijk maakt, is dat Amazon slechts enkele weken geleden te maken kreeg met aanzienlijke scepsis van marktberen die zich afvroegen of het bedrijf echt toegewijd was om te concurreren in de AI-infrastructuurrace.

Dat verhaal veranderde drastisch na het winstrapport van Amazon over het derde kwartaal en een meerjarig strategisch partnerschap van $ 38 miljard met OpenAI dat kort daarna werd aangekondigd.

Onder de OpenAI-overeenkomst krijgt de startup toegang tot honderdduizenden state-of-the-art Nvidia GPU's op AWS-infrastructuur, waardoor Amazon in wezen een van de backbone-providers wordt voor de hele AI-revolutie.

De cijfers zelf zijn onthutsend.

Het groeipercentage van 20% van AWS lijkt misschien bescheiden in vergelijking met de clouduitbreiding van Microsoft, maar hier is de context van belang: AWS werkt met een veel grotere inkomstenbasis, wat dat groeipercentage echt uitzonderlijk maakt.

Voeg daarbij de operationele marge van 34%, de winst die wordt gegenereerd op elke dollar AWS-inkomsten, en je kijkt naar een bedrijf dat tegelijkertijd enorm schaalt en tegelijkertijd winst maakt.

Voor Cramer is dit de heilige graal van bedrijfsgroei: expansie gekoppeld aan winstgevendheid, niet ten koste van de ander.

De meeste snelgroeiende technologiebedrijven offeren marges op voor schaalgrootte; Amazon's AWS doet beide, en dat is precies waarom Cramer taal gebruikte die doorgaans is gereserveerd voor once-in-a-lifetime bedrijven.

Cramer's bereidheid om Amazon-aandelen te bezitten en te verdedigen, ondanks "enorme spot" van critici, onderstreept zijn overtuiging.

In zijn segment erkende hij dat veel investeerders Amazon hadden afgeschreven als achterblijver achter de andere "Magnificent Seven" techgiganten, maar de recente prestaties suggereren dat het verhaal voorbarig was.

Het spel in de infrastructuur: waarom dit belangrijk is buiten Amazon

Wat vooral belangrijk is aan de beoordeling van Cramer, is dat hij niet alleen de cijfers van Amazon viert; hij erkent een fundamentele verschuiving in de manier waarop bedrijfswaarde wordt gecreëerd tijdens het AI-tijdperk.

De cloudinfrastructuurlaag, die in toenemende mate wordt aangedreven door partnerschappen zoals de OpenAI-AWS-deal, is naar voren gekomen als potentieel het meest winstgevende segment van het hele AI-ecosysteem.

Terwijl flitsende AI-startups en consumententoepassingen de krantenkoppen halen, zijn de bedrijven die de rekenkracht, de GPU's, de datacenters en de bandbreedte leveren degenen die de duurzame winsten binnenhalen.

Deze positionering is van belang omdat het suggereert dat AWS niet zomaar een cloudprovider meer is; het wordt de essentiële infrastructuurruggengraat voor elk groot AI-bedrijf dat zijn eigen computercapaciteit niet helemaal opnieuw kan of wil opbouwen.

De winstgevendheid waarnaar Cramer verwees, is niet cyclisch; het is structureel, ingebouwd in de fundamentele economie van hoe moderne AI-infrastructuur werkt.