Japanse beurs wil crypto-treasury-bedrijven aan banden leggen

Volgens een Bloomberg-rapport overweegt de belangrijkste beursexploitant van Japan een regelgevende reactie op de sterke toename van beursgenoteerde bedrijven die transformeren in crypto-treasury-vehikels te midden van zware verliezen van deze entiteiten die onder de loep worden genomen.

De Japan Exchange Group Inc. (JPX), die de Tokyo Stock Exchange exploiteert, weegt nu opties af om deze trend te beteugelen.

Deze omvatten het afdwingen van strengere regels voor bedrijven die overstappen op het bezit van digitale activa en mogelijk het verplicht stellen van nieuwe audits voor degenen die overstappen op cryptocurrencies.

Deze interne herziening maakt deel uit van een bredere inspanning om particuliere beleggers te beschermen nadat verschillende in Japan genoteerde crypto-holdings sterke aandelendalingen hadden meegemaakt, waardoor een groot deel van de winsten die ze eerder dit jaar tijdens een korte stijging hadden geboekt, teniet werd gedaan.

Crypto-hamsteren leidt tot heroverweging van regelgeving in Tokio

Sinds begin september hebben naar verluidt ten minste drie bedrijven plannen om cryptocurrencies te kopen gepauzeerd na waarschuwingen van JPX.

Deze bedrijven kregen naar verluidt te horen dat hun vermogen om kapitaal aan te trekken zou kunnen worden ingeperkt als ze crypto-accumulatie als bedrijfsmodel zouden adopteren.

De beurs heeft momenteel geen specifieke regelgeving die beursgenoteerde bedrijven verhindert cryptocurrencies aan te houden.

Het is echter "het monitoren van bedrijven die zorgen uiten vanuit een risico- en governanceperspectief, met het oog op de bescherming van aandeelhouders en investeerders", aldus een vertegenwoordiger van JPX in het rapport.

Dit geeft aan dat er binnenkort nieuwe toezichtmechanismen kunnen worden geïmplementeerd om plotselinge verschuivingen in bedrijfsmodellen te voorkomen zonder de juiste transparantie voor beleggers.

Hoewel JPX al traditionele achterdeurnoteringen blokkeert, waarbij particuliere bedrijven beursnoteringen krijgen door openbare lege vennootschappen over te nemen, kan het nu dezelfde beperkingen toepassen op beursgenoteerde bedrijven.

Dit zijn onder meer bedrijven die plotseling hun kernactiviteit veranderen in crypto-holdings zonder een standaard IPO-proces.

Duik in crypto-aandelenprijzen zorgt voor voorzichtigheid

De regelgevende druk volgt op een golf van volatiliteit in de Japanse treasury-bedrijven voor digitale activa, of DAT's. Veel van deze bedrijven werden geïnspireerd door het in de VS gevestigde Strategy Inc., dat ongeveer $66 miljard aan Bitcoin bezit.

De aandelen van dat bedrijf zijn sinds juli met bijna 50% gedaald, wat alarmbellen doet rinkelen op de wereldwijde beurzen.

In Japan is de daling nog dramatischer geweest.

Het in Tokio genoteerde Metaplanet Inc., dat overstapte van het runnen van hotels naar het vergaren van Bitcoin, heeft zijn aandelenkoers met meer dan 75% zien dalen sinds de piek medio juni.

Metaplanet bezit nu meer dan 30.000 Bitcoin, waarmee het de op drie na grootste beursgenoteerde Bitcoin-houder ter wereld is.

Ook andere Japanse DAT's staan onder druk. Convano Inc., oorspronkelijk een nagelsalonketen, is van plan om tot 21.000 Bitcoin te verwerven, maar heeft zijn aandelen sinds eind augustus met ongeveer 60% zien dalen.

Donderdagochtend daalden de aandelen van Metaplanet in Tokio met 8,7%, de grootste daling op één dag in meer dan drie weken.

Convano en Bitcoin Japan Corp. boekten verliezen tot respectievelijk 17% en 12%.