Waarom Nvidia's winst een winst van $320 miljard zou kunnen veroorzaken: dit is wat de opties data onthullen

De aanstaande cijfers over het derde kwartaal van Nvidia op 19 november kunnen het bepalende moment zijn voor de markten in 2025, waarbij Wall Street vol spanning wacht op resultaten die de koers van de hele AI- en halfgeleiderindustrie zullen bepalen.

Met een marktkapitalisatie van $4,67 biljoen en zware SandP 500-weging wordt verwacht dat Nvidia's rapport uitzonderlijke volatiliteit zal veroorzaken, een potentiële schommeling van 7% naar 8%, gelijk aan $320 miljard in waarde, de grootste voor een bedrijf in de geschiedenis.

Dit evenement zal aangeven of investeringen in AI-infrastructuur de marktgroei tot 2026 kunnen blijven stimuleren.

Analisten verwachten een omzet van 54,9 miljard dollar, een stijging van 56% op jaarbasis, en een winst per aandeel van ongeveer 1,24 dollar.

Maar de markt eist niet alleen sterke resultaten, maar ook een optimistisch vooruitzicht; Elke zwakke guidance brengt het risico op een verkoopgolf door het hele tech-ecosysteem, waarbij de inzet mogelijk biljoenen in gerelateerde handel beïnvloedt.

Wat de opties van Nvidia onthullen over marktverwachtingen

De optiemarkt vertelt een intrigerend verhaal over hoe handelaren het winstrisico van Nvidia zien.

De impliciete volatiliteit voor opties die na de winstaankondiging van 19 november verlopen, ligt op ongeveer 7,08% tot 7,38%, wat neerkomt op een verwachte aandelenkoersrange van $177,60 tot $204,54, een swing van ongeveer $13,47 ten opzichte van de huidige prijs rond $190.

Deze verhoogde impliciete volatiliteit weerspiegelt echte onzekerheid ondanks bullish positionering.

Interessant genoeg tonen optiehandelaren gemengde gevoelens via de put-call-ratio van 0,59, wat wijst op bullish neigingen maar met complexiteit onder de oppervlakte.

Historisch gezien heeft Nvidia's werkelijke volatiliteit na de winst de vooraf aangekondigde impliciete volatiliteit in slechts vier van de afgelopen vijftien kwartalen overtroffen, een laag succespercentage dat aangeeft dat de optiemarkt over het algemeen de werkelijke omvang van bewegingen nauwkeurig heeft vastgelegd.

Wat bijzonder veelzeggend is, is de strekking tussen Nvidia's impliciete volatiliteit van 54,34% en de historische volatiliteit van 41,95%, waardoor het op het 68e percentiel komt, wat aangeeft dat handelaren hoge kortetermijnonzekerheid inprijzen terwijl ze geworteld blijven in historische patronen.

Optiestrategen wijzen op een mogelijke "short volatility"-strategie na de winst, aangezien IV doorgaans met 5 tot 20 procentpunten daalt na Nvidia-rapporten, gemiddeld rond de 10 punten historisch.

Dit suggereert dat geavanceerde handelaren volatiliteitscompressie verwachten na de aankondiging, zelfs als de aandelenkoers aanzienlijk stijgt.

De bredere conclusie: de optiemarkt gelooft dat Nvidia beslissend zal bewegen, maar handelaren zijn er niet van overtuigd dat de daadwerkelijke beweging hoger zal zijn dan de huidige premies, wat wijst op een markt die tegelijkertijd voorzichtig is maar zich voorbereid op impact.

Voorwaartse begeleiding en de vraag over de duurzaamheid van de AI

Misschien wel het meest cruciale element van deze winstverwachting zal Nvidia's prognose voor het vierde kwartaal zijn.

Wall Street verwacht momenteel een omzetverwachting voor het vierde kwartaal van ongeveer $61-$61,5 miljard, wat een aanzienlijke sequentiële groei vertegenwoordigt.

Deze vooruitblik zal in wezen de vraag beantwoorden die beleggers wanhopig willen beantwoorden: Kan de AI-boom zijn momentum behouden tot 2026, of zien we tekenen van een vertraging?

Als de richtlijn onder de 60 miljard dollar uitkomt, waarschuwen analisten dat dit een zware correctie kan veroorzaken. Omgekeerd, als Nvidia een stijging levert op de omzet in Q3 en de verwachtingen voor het volledige jaar verhoogt, kan het aandeel stijgen.

Het bedrijf moet ook aanhoudende zorgen over China aanpakken, specifiek of president Trump de export van H20-chips goedlicht zal geven, wat een geheel nieuwe inkomstenstroom zou kunnen openen.

Morgan Stanley heeft onlangs zijn prijsdoel verhoogd, onder verwijzing naar branchecontroles die wijzen op een aanzienlijke toename van de vraag naar Blackwell, wat suggereert dat er nog steeds een potentiaal opwaartse potentieel is.

Maar nu grote investeerders zoals het fonds van Peter Thiel en SoftBank hun posities vóór de winst inkorten , wordt het consensusoptimisme op de proef gesteld door steeds sceptischere grote gelden.