Nvidia verplettert de winst uit het derde kwartaal: 57 miljard dollar omzet, 65 miljard dollar stuurt het vierde kwartaal aan en geeft een AI-supercyclus aan

Nvidia heeft zojuist de winstoverwinning geleverd die Wall Street nodig had om sceptici over de AI-uitgavencyclus het zwijgen op te leggen.

Het bedrijf boekte een kwartaalomzet van 57 miljard dollar, waarmee het zijn eigen voorspelling van 54 miljard dollar met 3 miljard dollar overtrof.

Maar hier is wat echt telt: de optimistische voorspelling van 65 miljard dollar van het management voor Q4 suggereert dat de AI-capex-boom voorlopig niet zal stoppen.

Blackwell bewijst eindelijk dat het kan schalen

Laten we door het lawaai heen snijden. De datacenterdivisie van Nvidia, de echte winstmaker, haalde 51,2 miljard dollar binnen.

Dat is een stijging van 25% ten opzichte van het voorgaande kwartaal en een groei van 66% jaar-op-jaar. Dit is het Blackwell-verhaal waar iedereen op heeft gewacht.

Hier is waarom het belangrijk is. Maandenlang maakten investeerders zich zorgen dat de next-gen AI-chip van het bedrijf productievertragingen of klantaarzeling zou ondervinden.

Sommige analisten maakten zich zorgen dat hyperscalers zoals Microsoft en Amazon hun uitgaven zouden vertragen of zouden overstappen op custom silicon. Niets daarvan is gebeurd.

De sequentiële versnelling van Q2 naar Q3 bewijst dat Blackwell-adoptie reëel is, niet alleen theoretisch.

Het margeverhaal ondersteunt dit ook. Nvidia hield de brutomarges stabiel op 73,6%, wat overeenkomt met de richtlijnen. Belangrijker nog, het bedrijf voorspelde in Q4 de marges van 74,8% tot 75%.

Dat is de uitbreiding van de marges richting het nieuwe jaar. Wanneer een bedrijf tegelijkertijd de omzet met 22% kan laten groeien terwijl de marges groeien, geeft dit aan dat de prijsmacht intact blijft. AMD en custom chips winnen niet alleen op prijs.

Er is nog iets anders dat het vermelden waard is. De omzet van datacenters bereikte 90% van de totale bedrijfsomzet. Dat is concentratierisico, zeker. Maar het bewijst ook dat Nvidia's bolwerk in AI-chips onaangetast blijft.

Professionele visualisatie, gamen en auto-industrie zijn er nog steeds, met een groei van 26% tot 56% op jaarbasis, maar het zijn nevenshows vergeleken met het hoofdevenement.