CoreWeave aandelenanalyse: is dit datacenterbedrijf een koop- of verkoopbedrijf?

De aandelenkoers van CoreWeave is dit jaar in vrije val geweest, waardoor miljarden dollars aan waarde zijn verdwenen. CRWV daalde van het hoogste bedrag tot nu toe van 186 dollar naar het huidige 74 dollar, waarbij de marktkapitalisatie vandaag daalde van 87 miljard naar 37 miljard dollar.

De recente daling van CoreWeave viel samen met de prestaties van andere bedrijven in de AI-industrie. Het aandeel Nebius is met meer dan 32% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau tot nu toe van het jaar, terwijl IREN met meer dan 40% is gedaald. Andere bedrijven zoals Bitfarm en Hive Digital zijn ook teruggeschroefd.

Het bedrijf van CoreWeave floreert

De aanhoudende beurscrash van CoreWeave vindt plaats, terwijl beleggers zich zorgen maken over de AI-bubbel en de waardevermindering van hun GPU's. Het argument dat we in een AI-bubbel zitten, is dat veel van de grote investeerders hun winstgevendheid niet hebben kunnen aantonen.

Deze angsten namen enigszins af na de laatste Nvidia-resultaten, waarin Jensen Huang, de CEO, benadrukte dat het bedrijf een sterke vraag kent. Hij bagatelliseerde ook zijn zorgen over de AI-bubbel terwijl hij zijn vooruit begeleiding voor het bedrijf versterkte. Dit verklaart waarom de aandelenkoers van CRWV in de pre-market met meer dan 10% steeg.

De meest recente resultaten toonden aan dat het bedrijf van CoreWeave het goed deed, geholpen door grote deals met bedrijven als Microsoft en OpenAI. Onlangs kondigde het een grote deal van 14,2 miljard dollar aan met Meta Platform.

Het bedrijf heeft ook een deal van 10 miljard dollar met Microsoft en een andere grote met OpenAI, de eigenaar van ChatGPT.

De resultaten toonden aan dat de omzet met 134% steeg tot 1,4 miljard dollar, waarbij de backlog met 271% steeg tot 55,6 miljard dollar. Ook bedroeg de aangepaste EBITDA $831 miljoen, terwijl het nettoverlies slechts $41 miljoen bedroeg.

CoreWeave gelooft dat het bedrijf de komende maanden zal blijven floreren. Precies, het management gelooft dat de jaarlijkse omzet tussen de $5,05 miljard en $5,15 miljard zal liggen, veel hoger dan de $1,92 miljard die het in dezelfde periode vorig jaar verdiende.

Toch zal deze groei een prijs hebben omdat het bedrijf doorgaat met zijn uitgaven. Er wordt verwacht dat de kapitaaluitgaven tussen de 12 miljard en 14 miljard dollar zullen liggen.

Het bedrijf haalt geld op via krediet en aandelen. Het uitstaande aandeel is gestegen van 317 miljoen in april tot 384 miljoen vandaag, en deze groei zal versnellen.

Naast verwateringsrisico's wordt het bedrijf ook geconfronteerd met verhoogde concurrentierisico's doordat steeds meer bedrijven de sector betreden.

Zo heeft Nebius onlangs een grote deal gesloten met Microsoft, terwijl IREN een overeenkomst van 9,7 miljard dollar met Microsoft heeft gesloten. Meer bedrijven zoals Bitfarms, Hive Digital en TeraWulf breiden ook uit naar de industrie.

Daarom is de kans groot dat toekomstige deals met hyperscalers een lage winstmarge zullen hebben. Ook is er een kans dat de dealflow van het bedrijf vertraagt.

Technische analyse van de aandelenkoers van CoreWeave

De 12-uurs grafiek laat zien dat de CRWV-aandelenkoers de afgelopen weken sterk is gedaald. Het is vandaag gezakt van $152 naar $74, waardoor miljarden dollars aan waarde zijn weggevaagd. Het aandeel zakte onlangs onder het belangrijke steunniveau van $84,46, het laagste niveau in september.

De aandelenkoers van CoreWeave is onder het niveau van 61,8% van Fibonacci Retracement gezakt, terwijl de Relative Strength Index en de MACD-indicatoren zijn blijven terugkrabbelen.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk een korte herstelrally doormaken na de laatste Nvidia-resultaten en vervolgens de neerwaartse trend hervatten, mogelijk tot het 78,6% retracementniveau op $65.