De aandelenmarkt van India bereikt een nieuw record nu buitenlandse instroom weer aanneemt en de winst versterkt

De Indiase benchmark aandelenindex bereikte donderdag een nieuw recordrecord, ondersteund door hernieuwde interesse van buitenlandse investeerders, stabiliserende bedrijfswinsten en optimisme over verbeterende macro-economische omstandigheden.

De Nifty 50 Index steeg met wel 0,74% tot 26.246,65 in Mumbai, overtrof daarmee zijn piek van september 2024 en werd een van de laatste grote wereldwijde markten die dit jaar een nieuw recordhoogte vestigde.

Buitenlandse instroom keert terug te midden van een verbeterend sentiment

Buitenlandse beleggers hervatten in oktober de netto-aankopen van Indiase aandelen na drie opeenvolgende maanden van opnames.

Wereldwijde fondsen hebben sinds het begin van vorige maand netto $1,3 miljard geïnvesteerd, aangemoedigd door betere winstresultaten, lagere consumptiebelastingen en vooruitgang in handelsonderhandelingen met Washington.

"We zien een krachtige opleving, gedreven door sterke feestelijke consumptie, stabiliserende winsten en een duidelijke heropleving van de interesse van buitenlandse investeerders," zei Siddharth Vora, fondsbeheerder bij PL Asset Management, in een Bloomberg-rapport.

Hij voegde eraan toe dat deze factoren het bredere risico-beloningsbalans voor de Indiase markten verbeteren.

De bedrijfsresultaten voor het septemberkwartaal kwamen volgens Citigroup "licht boven" de verwachtingen uit.

De consensuswinstprognoses, die over een langere periode waren ingekort, tonen nu tekenen van stabilisatie.

Gegevens van Bloomberg Intelligence geven aan dat de inkomsten van MSCI India-deelnemers naar verwachting in 2026 met 15,9% zullen groeien, vergeleken met slechts ongeveer 2% dit jaar.

Wereldwijde banken worden optimistisch ondanks waarderingszorgen

Het sterkere herstel heeft grote wereldwijde financiële instellingen ertoe aangezet een constructievere kijk op de Indiase markten te hanteren.

Zowel Morgan Stanley als Goldman Sachs zijn overgeschakeld naar een bullish houding, met als reden verbeterende winsttrends en ondersteunend beleidsmomentum.

Morgan Stanley verwacht dat India zijn periode van relatieve ondermaatheid ten opzichte van opkomende markten zal overwinnen en voorspelt dat de BSE Sensex tegen het einde van 2026 met 13% zal stijgen.

Analisten Ridham Desai en Nayant Parekh schreven dat de beleidskoers van India de basis leggen voor een herstel van nominale groei en bedrijfswinsten na een midcyclusvertraging.

Het bedrijf stelde een bullcase-doel van 107.000 voor de Sensex tegen december 2026—een stijging van bijna 26% ten opzichte van het huidige niveau.

Goldman Sachs heeft India ook opgewaardeerd naar Overweight en voorspelde dat de Nifty 50 in december 2026 29.000 zal bereiken, wat een stijging van 11% impliceert.

De makelaarsfirma merkte op dat Indiase aandelen, die in 2024 achterbleven bij de wereldwijde concurrenten, goed gepositioneerd lijken voor een ommekeer naarmate de beleidssteun sterker wordt en de macro-economische druk afneemt.

Mogelijke renteverlagingen van de Reserve Bank of India, verbeterde liquiditeit, bankderegulering, GST-aanpassingen en een trager tempo van fiscale consolidatie behoren tot de factoren die de prestaties zullen versterken.

Marktmomentum bouwt op ondanks aanhoudende risico's

India blijft op koers voor een recordtiende opeenvolgende jaar van jaarlijkse aandelenwinst, ondersteund door bijna 78 miljard dollar aan binnenlandse institutionele investeringen en gestage participatie van de detailhandel.

Toch blijft de markt achter bij regionale benchmarks: MSCI India presteert met de grootste marge sinds 1993 onder zijn tegenhanger in opkomende markten, deels door de wereldwijde rally van AI-gerelateerde aandelen—een gebied waar India relatief minder blootstelling heeft.

Toch zeggen analisten dat de defensieve marktpositionering van het land, de verbeterde bedrijfsfundamenten en de continuïteit van het beleid beleggers blijven aantrekken die op zoek zijn naar alternatieve groeikansen in Azië.

Nu buitenlandse instroom terugkeert en bedrijven in winstmomentum komen, gaat de Indiase aandelenmarkt met hernieuwd vertrouwen en sterkere verwachtingen voor 2026 het laatste deel van het jaar in.