Nvidia-aandelen stijgen terwijl beleggers wachten op een Amerikaanse beslissing over de Chinese chipexport

Het aandeel Nvidia (NASDAQ: NVDA) steeg maandag toen minister van Handel Howard Lutnick bevestigde dat president Trump persoonlijk zal beslissen of het bedrijf zijn krachtige H200 AI-chips aan China verkoopt.

Lutnick vertelde Bloomberg dat de beslissing "direct op het bureau van Donald Trump ligt," met input van meerdere adviseurs, waaronder Nvidia-CEO Jensen Huang.

Het Nvidia-aandeel steeg op het nieuws omdat plotseling een markt die voor Nvidia, China, gesloten was, weer mogelijk is geworden.

Wall Street rekent binaire uitkomsten in: goedkeuring zou op korte termijn ongeveer 50 miljard dollar aan inkomsten kunnen ontgrendelen, terwijl afwijzing de status quo handhaaft.

Dit is geen routine beleidsvraag. Het is een geopolitieke confrontatie tussen Nvidia's lobbycampagne en nationale veiligheidshaviken die zich zorgen maken dat geavanceerde Amerikaanse chips de Chinese AI-capaciteiten zullen militariseren.

De strijd onthult ook diepe verdeeldheid binnen de Trump-regering over wat "America First" eigenlijk betekent.

Trumps H200-dilemma en de val in de nationale veiligheid

Hier is de opzet: onder Biden blokkeerde de VS de meeste Nvidia-verkopen aan China om nationale veiligheidsredenen.

Trump keurde eerder dit jaar beperkte verkoop van H20-chips goed, maar H200's zijn ongeveer twee keer zo krachtig. Ze vertegenwoordigen een grote stap vooruit, het soort chip dat de Chinese AI-ontwikkeling betekenisvol kan versnellen.

Huang lobbyt hard. Hij vertelde investeerders dat Nvidia onder de huidige beperkingen geen omzet uit China verwacht, wat het bedrijf ongeveer 50 miljard dollar kost.

Hij presenteert het als oneerlijk: waarom mogen Chinese concurrenten AI-infrastructuur bouwen terwijl Nvidia wordt buitengesloten?

Het argument spreekt Trumps team aan. Lutnick presenteerde de export van H200 als een manier om China "verslaafd" te maken aan Amerikaanse technologie, afhankelijkheid zonder onze "beste spullen" te verkopen.

Maar die logica maakt Chinese haviken in het Congres woedend. Een bipartisane groep dringt aan op de GAIN AI Act, die chipfabrikanten zou dwingen Amerikaanse klanten voorrang te geven voordat ze in het buitenland verkopen.

Het wetsvoorstel is al aangenomen door de Senaat met 77-20 als onderdeel van de defensiewet. Het Witte Huis lobbyt echter actief bij het Congres om het te laten stoppen.

Dat is opmerkelijk: het team van Trump werkt tegen wetgevers aan beide kanten en probeert de chipverkoop van China te beperken.

De spanning is echt. Sommige Trump-functionarissen geloven dat het goedkeuren van H200-verkopen de concurrentiekracht in de VS versterkt door de winst van Nvidia te verhogen.

Anderen maken zich zorgen dat het Peking een militair voordeel geeft. Er bestaat geen tijdlijn voor Trumps beslissing, dus investeerders wachten gewoon.

Congres-impasse en de binaire inzet van de markt

De GAIN AI Act creëert een fundamenteel probleem voor de plannen van de regering.

Als het wet wordt, zouden ambtenaren van het ministerie van Handel gedwongen worden om automatisch exportvergunningen voor H200 te weigeren. Dat zou Trumps beslissing betekenisloos maken.

Maar de poging van het Witte Huis om GAIN AI te stoppen werkt. Bidens team stopt het niet, en Trumps AI-tsaar, David Sacks, heeft zich bij de lobbyactie aangesloten.

Ondertussen ontmoedigen Chinese bedrijven het gebruik van zelfs de H2O-chips die de VS al toestaan; Peking wil binnenlandse alternatieven.

Dat is de ironie: China kan H200-verkopen toch weigeren vanwege door de staat opgelegde aankoopvoorkeuren.

Het aandeel Nvidia weerspiegelt deze onzekerheid perfect. Het kwam op Lutnicks opmerkingen, maar het is niet zo hoog omdat de uitkomst nog steeds onduidelijk is.

Als Trump de verkoop van H200 goedkeurt en het Congres het niet blokkeert, krijgt Nvidia een rugwind van 50 miljard dollar.

Als het Congres nieuwe beperkingen aanneemt of Trump de beslissing opzij zet, verandert er niets. Beleggers haten dat soort binaire uitkomsten; Het betekent wachten op politiek theater in plaats van op winstfundamenten.