Amerikaanse aandelen stijgen terwijl SandP 500, Nasdaq en Dow stijgen vóór de high-stakes PCE-waarde

Amerikaanse aandelen boekten vrijdag bescheiden winsten terwijl handelaren hun adem inhielden in afwachting van cruciale inflatiecijfers die de renteverlagingsberekening van de Fed kunnen herzien.

De SandP 500 steeg 0,3%, de Nasdaq Composite steeg 0,4% en de Dow Jones Industrial Average steeg met 89 punten, ofwel 0,2%.

Strategen blijven scherp gefocust op het uitgestelde PCE-rapport, dat halverwege de ochtend verschijnt, met de renteverlagingskansen die al op ongeveer 87% zijn geprijsd, en elke verrassing over de opwaartse inflatie dreigt het decemberversoepelingsverhaal van de markt te ontsporen.

Het PCE-moment: Kan de Fed nog een bezuiniging rechtvaardigen?

Economen die door Reuters en de Wall Street Journal zijn ondervraagd, verwachten dat de PCE in september maandelijks met 0,3% en 2,9% per jaar zal stijgen, een fractie boven de augustuswaarde van 2,7% op jaarbasis.

De kernmaatstaf, die volatiele voedsel- en energieprijzen weglaat, zal naar verwachting slechts 0,2% per maand en 2,8% per jaar stijgen.

Dat zijn geen dramatische dalingen, maar ze sluiten wel aan bij de desinflatoire trend die het duivachtige kamp van de Fed heeft aangemoedigd.

Gouverneur Chris Waller heeft al steun gegeven voor de versoepeling in december, terwijl Lorie Logan, president van de Dallas Fed, sceptisch blijft en stelt dat een PCE van 2,9% het doel van de Fed van 2% te ver mist.

De realiteit is binair: als PCE bevestigt dat de inflatie afkoelt, stijgen de kansen op renteverlagingen en dalen de obligatierentes, wat aandelen ondersteunt.

Als de cijfer verrassend hoger uitkomt, verwacht dat verkopers opduiken en de rente op staatsobligaties zal stijgen, waardoor de Fed dichter bij het pauzeren van haar verruimingscyclus komt.

Wat er gebeurde in de pre-market trade: Netflix wint Warner Bros, Rubrik schiet naar de top

De actie vóór de opening leverde drama op die verder dan de datakalender.

Netflix heeft exclusieve gesprekken gevoerd om Warner Bros. over te nemen.

De studio's van Discovery en de streamingdivisie van HBO voor ongeveer $28 per aandeel in een volledig contant of grotendeels contant geld, een baanbrekende consolidatieweddenschap van CEO Ted Sarandos die Netflix' grootste MandA-campagne ooit markeert.

De aandelen van Warner Bros. daalden ongeveer 1% ondanks het nieuws over de deal, wat de zorgen over regelgeving en onzekerheid over de uitvoering weerspiegelt.

Netflix daalde met bijna 3% vanwege zorgen over mededingingscontrole en integratierisico.

Elders explodeerde Rubrik, het bedrijf in clouddatamanagement en cybersecurity, met bijna 19% na het verpletteren van de kwartaalcijfers en het opheffen van de jaarverwachtingen.

Het bedrijf boekte een aangepaste winst van 10 cent per aandeel tegenover de verwachting van een verlies van 17 cent, met een omzet van 350 miljoen dollar tegenover 320 miljoen dollar.

Ulta Beauty steeg ook met 6% na een verhoging van de verkoopverwachting voor het fiscale jaar naar $12,3 miljard en het verhogen van de WPA naar $25,20–$25,50, aangedreven door sterkere dan verwachte Black Friday-verkopen en feestdagenmomentum.

Wall Street open: Wat is er ingeprijsd?

De markt richting de sluiting van vrijdag rekent duidelijk op een versoepelende Fed en groei die aanhoudt in het eerste kwartaal van 2026.

Small caps zijn al begonnen te presteren beter dan large-cap tech, een klassieke rotatie die de overtuiging van beleggers in lagere rentes aangeeft, en de SandP 500 ligt binnen 1% van de hoogste niveaus.

De breedte is solide, met acht positieve sessies op de Nasdaq van de laatste negen sessies.

Toch is de PCE-print een intuïtieve controle. Als de inflatie hardnekkiger blijkt dan verwacht, verwacht een brute herwaardering van de Fed-odds en een week volatiliteit voorafgaand aan de beslissing van 10 december.