Amerikaanse middagmarktbriefing: markt koelt af voorafgaand aan het besluit van de Fed, Nasdaq zakt 0,1%, SandP 500 trekt zich terug

Amerikaanse aandelen trokken zich maandag terug toen beleggers voorzichtiger werden in aanloop naar het besluit van de Fed om de rente te verlagen op woensdag.

De SandP 500 daalde 0,3% en de Nasdaq daalde 0,1% voorafgaand aan de laatste beleidsvergadering van het jaar van de Federal Reserve. De Dow Jones Industrial Average gaf rond het middaguur 246 punten (ongeveer 0,5%) prijs.

De bescheiden terugval rond het middaguur weerspiegelt een markt die al een kans van 87% op een kwartpuntverlaging heeft ingeprijsd, maar diep onzeker blijft over wat er hierna komt.

Wall Street drukte op de pauzeknop

Het scenario van de "hawkish cut" is de belangrijkste zorg die kopers aan de zijlijn houdt.

Handelaren vrezen dat voorzitter Jerome Powell de verwachte verlaging van 25 basispunten zal realiseren, maar koppelen dit aan voorzichtige voorspellingen voor 2026, waarbij ze wijzen op vasthoudende dienstinflatie of fiscale onzekerheid.

Deze angst was zichtbaar op de obligatiemarkt, waar het rendement op 10-jaars staatsobligaties stegen tot ongeveer 4,16%, wat als een zachte tegenwind voor aandelenwaardering diende.

Onder de oppervlakte was de verkoop ordelijk maar breed, waarbij dalers de stellers bijna 2 op 1 op de NYSE voorbijstreefden.

De onderprestatie van de Dow werd veroorzaakt door zwakte in aandelen in Industrials en Consumer Discretionary.

Rivian daalde 3% na de aankondiging van een terugroepactie van 35.000 voertuigen, terwijl Marvell Technology met 6% kelderde nadat het werd afgewezen voor de SandP 500-opname, wat het halfgeleidersentiment vertraagde.

Technologieaandelen boden een lichtpunt, waardoor de verliezen van de Nasdaq minimaal bleven.

Confluent schoot bijna 30% omhoog nadat IBM een overnamedeal van 11 miljard dollar aankondigde, een stap die de hoop voor software MandA nieuw leven inblies.

Warner Bros. Discovery ging ook tegen de trend in en steeg met meer dan 7% te midden van een vijandige overnamestrijd met Paramount, wat bewijst dat idiosyncratisch dealnieuws zelfs op een rode dag nog steeds alfa kan aandrijven.

Macro-stemmen en marktpositionering

De consolidatie van maandag wordt gezien als een rationele zet, aangezien de SandP 500-index al nabij recordhoogtes handelt.

Volgens de analisten willen de beleggers het veilig spelen totdat de Fed haar beslissing bekendmaakt en duidelijkere richtlijnen geeft.

"Niemand wil lang vastzitten bij een 'verkoop het nieuws'-evenement als Powell besluit streng te klinken tegen de inflatie in 2026," zei een analist.

De stromen van veilige havens waren gedempt, wat suggereert dat dit geen vlucht naar veiligheid is, maar eerder een tactische risicovermindering.

Goud bleef net onder recordhoogtes, terwijl de dollarindex gelijk bleef, wat bevestigt dat de markt zich in een "afwacht-en-afwachting"-modus bevindt in plaats van in een "rennen-voor-de-bergen"-modus.

De beleggers zullen het vacaturerapport (vertraagde vacatures) nauwlettend volgen, dat dinsdag binnenkomt.

Het rapport zal naar verwachting dienen als laatste analyse van de vraag naar arbeidskrachten, maar de echte katalysator blijft de "dot plot" van woensdag.

Als Fed-functionarissen minder verlagingen voor 2026 aankondigen dan de markt verwacht, kan deze bescheiden daling rond het middaguur versnellen tot een scherpere correctie aan het einde van het jaar.