Monday.com-aandelen dalen door zwakke Q3-vooruitzichten ondanks AI-vooruitgang

De aandelen van Monday.com daalden fors op maandag nadat het leverancier van werkbeheersoftware een omzetverwachting voor het derde kwartaal publiceerde die onder de verwachtingen van Wall Street uitkwam, waardoor beter dan verwachte resultaten over het tweede kwartaal en de aanhoudende voortgang in zijn activiteiten op het gebied van kunstmatige intelligentie naar de achtergrond werden gedrukt.

De MNDY-aandelen daalden met meer dan 6% nadat het bedrijf voor het derde kwartaal een omzet van $368 miljoen tot $370 miljoen voorspelde, wat een groei van 16% tot 17% betekent.

Volgens FactSet lag de prognose onder de verwachtingen van analisten van $372,8 miljoen.

Het bedrijf handhaafde zijn omzetverwachting voor het hele jaar van $1,466 miljard tot $1,474 miljard, grotendeels in lijn met de Wall Street-schattingen rond het middelpunt.

Toch rapporteerde Monday.com aangepaste winst per aandeel over het tweede kwartaal van $1,48, hoger dan de analistenraming van $1,11, terwijl de omzet jaar op jaar met 22% steeg tot $364,6 miljoen en daarmee de verwachting van $355,6 miljoen overtrof.

Vooruitzichten weerspiegelen herstructurering en prijswijzigingen

Het management zei dat het zwakkere vooruitzicht organisatorische veranderingen weerspiegelt na de beslissing van het bedrijf om eind juli de wereldwijde personeelsomvang met ongeveer 20% te verminderen, evenals de impact van prijsaanpassingen.

Chief Financial Officer Eliran Glazer zei tijdens de earnings call:

“We proberen altijd verantwoordelijk te handelen, maar we hebben een sterke overtuiging over de koers; de matiging van de guidance weerspiegelt onze discipline tijdens de transitie van de organisatie terwijl we blijven opschuiven naar het hogere marktsegment en tegelijkertijd de organisatie herstructureren.”

Co-CEO's Roy Mann en Eran Zinman zeiden dat de herstructurering is bedoeld om de langetermijnstrategie voor AI van het bedrijf te versnellen.

“We hebben de moeilijke beslissing genomen om onze organisatie te herstructureren, ons productportfolio te verscherpen en ons volledig te committeren aan het AI Work Platform om zo de grootste kans die we ooit in software hebben gezien te benutten,” zeiden Mann en Zinman.

Mann beschreef de personeelsreductie ook als “de moeilijkste beslissing die we sinds de oprichting van het bedrijf hebben genomen,” en voegde eraan toe dat de herstructurering managementlagen zal verminderen, kleinere teams zal creëren en de go-to-marketstrategie van het bedrijf richting AI zal verschuiven.

AI-adoptie versnelt ondanks voorzichtige vooruitzichten

Monday.com zei dat het de afgelopen negen maanden zijn platform heeft getransformeerd van een werkbeheertoepassing naar een omgeving waarin medewerkers en AI-agenten samenwerken.

Het bedrijf heeft een AI-agentbouwer geïntroduceerd, tools waarmee klanten hun eigen werkapplicaties kunnen maken, en een prijsmodel gebaseerd op AI-gebruik in plaats van op gebruikerslicenties.

Het management zei dat de adoptie van zijn AI-producten tijdens het tweede kwartaal bleef aantrekken.

“Meer dan welke enkele maatstaf dan ook is het dat de adoptie van AI-producten blijft versnellen en klanten reageren op onze nieuwe koers,” zei Mann.

De jaarlijkse terugkerende omzet (ARR) uit AI-producten verdubbelde ten opzichte van het eerste kwartaal en vertegenwoordigde 17% van de netto nieuwe ARR in het tweede kwartaal.

Het bedrijf zei ook dat het in juli de grens van $1,5 miljard aan jaarlijkse terugkerende omzet overschreed, terwijl het in het kwartaal meer dan 105.000 klanten toevoegde.

Grote enterprise-klanten blijven groeien

Monday.com breidde ook zijn aanwezigheid onder grotere enterprise-klanten verder uit.

Het aantal betalende klanten dat meer dan $500.000 aan jaarlijkse terugkerende omzet genereert, nam jaar op jaar met 68% toe tot 114, tegen 68 een jaar eerder.

Ondanks die verbeteringen bleven beleggers gericht op de kortetermijnomzetvooruitzichten van het bedrijf.