Dow behoudt wekelijkse winst na Warsh-waarschuwing; renteverhogingskansen stijgen

De Amerikaanse aandelenmarkt sloot vrijdag lager, terwijl beleggers de waarschuwing van Federal Reserve-voorzitter Kevin Warsh beoordeelden dat recente inflatiecijfers niet genoeg verbetering lieten zien om de onderliggende trend te veranderen.

De opmerkingen vergrootten de verwachtingen voor een mogelijke renteverhoging in september.

De S&P 500 daalde 0,26% tot 7.711,05, terwijl de Nasdaq Composite 0,53% verloor tot 26.400,56. De Dow Jones Industrial Average zakte 0,02% tot 53.558,38.

Ondanks de verliezen van vrijdag boekte de Dow voor de week een winst van 0,5%. De S&P 500 en de Nasdaq daalden respectievelijk 0,5% en 0,9% over dezelfde periode.

Warsh-opmerkingen verhogen verwachtingen voor renteverhoging

Toen hij sprak op het jaarlijkse symposium van de Federal Reserve in Jackson Hole, Wyoming, zei Warsh dat recente PCE- en CPI-cijfers, hoewel beter dan verwacht, niet aangaven dat de onderliggende inflatietrends “aanzienlijk verbeterd” waren.

Hij zei dat de Federal Reserve er zeker van moest zijn dat de onderliggende inflatie duidelijk en met voldoende snelheid richting het 2%-doel bewoog. Anders had de centrale bank volgens hem nog werk te doen.

De opmerkingen brachten handelaren ertoe hun inzetten op een september-renteverhoging te vergroten.

Volgens de FedWatch-tool van CME Group steeg de kans op een renteverhoging naar circa 57% op vrijdag, tegenover 35,4% een dag eerder.

De rentes aan de korte kant van de curve stegen na de toespraak, terwijl de langere rentes grotendeels vlak waren.

Mark Hackett, chief market strategist bij Nationwide, zei dat Warsh de havikachtige houding van de Fed herhaalde in plaats van een stapsgewijze verandering aan te kondigen.

Bill Birmingham, managing director bij REX Financial, omschreef de toespraak evenzeer als een duidelijk signaal over de aanpak van de Fed ten aanzien van inflatie en monetaire politiek.

Chip­aandelen geven prijs

Technologieaandelen kwamen onder druk te staan, waarbij halfgeleider­aandelen de Nasdaq belastten. Nvidia daalde, terwijl Marvell Technology ongeveer 10% kelderde nadat de guidance voor de non-GAAP brutomarge in het lopende kwartaal beleggers teleurstelde.

De koers van Marvell daalde ondanks dat het bedrijf zijn omzetprognose voor 2027 omhoog schroefde. Beleggers bleven bezorgd over de timing van omzet uit de AI-chipdeal met Alphabet.

De beweging volgde op een sterke sessie voor chip­aandelen, die waren opgelopen nadat Nvidia een prognose uitgaf die op aanhoudende sterkte in AI-gerelateerde vraag wees.

De meeste megacap-technologieaandelen stonden echter hoger.

Alphabet steeg en gaf de grootste impuls aan de communicatiediensten-sector van de S&P 500, terwijl Apple eveneens vooruitging. Salesforce verlengde zijn winst van de vorige sessie en ondersteunde de Dow.

Gap stijgt, Ulta en PayPal dalen

Buiten de technologiesector steeg het aandeel Gap nadat de retailer industry‑veteraan Michael Francis had benoemd tot de nieuwe CEO van Old Navy en zijn jaarlijkse winstverwachting had opgeschroefd. De koers steeg ondanks een gemengd kwartaalrapport.

PayPal daalde nadat Bloomberg News meldde dat een consortium met onder meer Advent en Stripe zijn jacht op het betaaldienstbedrijf had gestaakt.

Ulta Beauty viel ook terug nadat de groei van vergelijkbare verkopen in het tweede kwartaal vertraagde.

Beleggers beoordeelden daarnaast consumentenvertrouwenscijfers. De definitieve meting van de consumentenvertrouwensenquête van de University of Michigan kwam uit op 51,7, iets boven de raming van economen van 51.

Aangezien de markten nu vrijwel gelijk verdeeld zijn tussen een renteverhoging in september en een pauze, zullen beleggers zich waarschijnlijk richten op aankomende inflatie- en werkgelegenheidsdata voor verdere aanwijzingen over de volgende stap van de Federal Reserve.