PayPal daalt nadat bod van $53 mrd door Stripe en Advent uiteenvalt: wat nu?

De koers van PayPal leed een scherpe ommekeer in de premarkethandel nadat Stripe en Advent hun veelgeprezen bod op overname van het bedrijf lieten vallen. PYPL daalde naar $53, een verlies van bijna 15% ten opzichte van de top deze maand. De daling kan zich verder verdiepen nu PayPal blijft worstelen met substantiële uitdagingen.

Stripe en Advent staken bod op PayPal

De koers van PayPal stortte in nadat berichten verschenen dat Stripe en Advent besloten hadden hun overnamebod op het bedrijf te laten vallen. De twee bedrijven hadden een bod van $50 miljard uitgebracht.

Hoewel het bedrag enorm was, zou het de val van het bedrijf van zijn vroegere glorie hebben bevestigd, aangezien de marktkapitalisatie tijdens de pandemie piekte op meer dan $300 miljard.

Daarom betekent deze ontwikkeling dat PayPal nu een gedegen turnaroundstrategie moet uitvoeren, iets wat de afgelopen jaren moeilijk is gebleken. 

De meest recente cijfers tonen dat de omzetgroei is gestagneerd. In de laatste cijfers van PayPal steeg de omzet in het tweede kwartaal met 5% tot $8,7 miljard, terwijl de winst per aandeel (EPS) met 3% daalde tot $1,25. Ter vergelijking: de gemiddelde winstgroei voor de S&P 500-index bedroeg 50,4% in het tweede kwartaal. 

De groei van PayPal stokte ook bij andere metrics. Zo stegen de maandelijkse actieve gebruikers met 1% tot 228 miljoen, terwijl het aantal transacties per actief account slechts met 3% toenam.

Analisten verwachten dat de winstgroei op korte termijn onder druk blijft. De gemiddelde raming is dat de jaarlijkse omzet dit jaar met 4,6% zal groeien tot $34 miljard. De vertraging wordt verwacht te resulteren in een groei van 4,38% tot $36,23 miljard. 

Hetzelfde geldt voor de winstgroei: de EPS wordt verwacht te groeien naar $5,39 dit jaar en naar $5,79 volgend jaar. Deze cijfers suggereren dat het bedrijf niet meer groeit zoals vroeger. 

Wat nu voor PayPal?

De nieuwe CEO van PayPal, Enrique Lores, staat voor de grote uitdaging het bedrijf te herstellen, iets waarin zijn voorganger faalde. Een aanpak is te focussen op Venmo, het snelst groeiende onderdeel van de onderneming. 

Sommige analisten menen dat het bedrijf er goed aan zou doen Venmo af te splitsen. In de laatste cijfers meldde het bedrijf dat het aantal maandelijkse actieve rekeningen voor de Venmo Debit Card met meer dan 50% steeg, terwijl Pay With Venmo met meer dan 30% toenam. Een afsplitsing zou sterke kasstromen genereren die gebruikt kunnen worden om het aandeleninkoopprogramma te intensiveren of dividend uit te keren. PayPal kan de middelen ook gebruiken om kwalitatieve overnames te doen en zo de omzetgroei nieuw leven in te blazen.

In zijn recente verklaring benadrukte Lores meerdere turnaroundstrategieën, waaronder kostenbesparingen. Hij verwacht organisatie lagen te verkleinen en mikt op $1,5 miljard aan besparingen tot 2027. Hij verbond zich ook aan verbetering van de marketingefficiëntie en aan de integratie van AI in de platforms.

Technische analyse van PayPal-aandelen

Koersgrafiek PYPL | Bron: TradingView

De daggrafiek suggereert dat PYPL de afgelopen weken een mogelijke terugval signaleert. Er ontstond een rising wedge-patroon, opgebouwd uit twee oplopende en convergerende trendlijnen. De Relative Strength Index (RSI) vertoont een neerwaartse divergentie. 

De MACD-indicator vormde eveneens een neerwaartse divergentie. Er is daarom een risico dat het aandeel de komende maanden onder druk blijft. Als dit gebeurt, zal het aandeel waarschijnlijk dalen naar het belangrijke steunniveau van $40,45, het laagste niveau in juni.