HashKey streeft naar een beursgang tot $215 miljoen in Hongkong

HashKey Holdings Ltd., exploitant van Hongkongs grootste gelicentieerde cryptocurrency exchange, streeft ernaar tot wel HK$1,67 miljard ($215 miljoen) op te halen via een beursgang, wat een belangrijke test vormt voor de ambities van de stad om zich te positioneren als regionaal digitaal activacentrum.

Volgens een indiening van dinsdag is het bedrijf van plan 240,6 miljoen aandelen aan te bieden tegen een prijsklasse van HK$5,95 tot HK$6,95 per stuk.

Aan de bovenkant van het bereik zou HashKey een waardering van ongeveer HK$19 miljard hebben.

De orderboeken van beleggers openden dinsdag en blijven beschikbaar tot en met vrijdag, met de handel in de aandelen die gepland staat om op 17 december te beginnen.

De aanbieding komt in een volatiele periode voor de cryptomarkt, waarbij Bitcoin zich terugtrekt van zijn recordhoogte dat in oktober werd bereikt.

Ondanks deze achtergrond maakt de IPO deel uit van een eindjaar toename van Hongkongse noteringen, waarbij de opbrengsten op koers naar hun hoogste niveaus in vier jaar zullen gaan.

Fondsen ter ondersteuning van uitbreiding, technologie en risicobeheersing

HashKey was een van de eerste crypto exchanges die een licentie in Hongkong verkreeg nadat de stad in 2022 een speciaal reguleringsregime voor digitale activa invoerde.

De activiteiten omvatten cryptohandel, durfkapitaal en vermogensbeheer.

Het bedrijf is van plan de IPO-opbrengsten te gebruiken om zijn technologie en infrastructuur op te schalen, risicomanagementkaders te versterken en zijn personeelsbestand uit te breiden terwijl het zich positioneert voor voortdurende groei in de sector.

Cornerstone-investeerders hebben ermee ingestemd om aandelen ter waarde van 75 miljoen dollar te kopen, waarmee ze een allocatie veiligstellen in ruil voor het aanhouden van aandelen voor ten minste zes maanden.

De groep omvat de asset-management divisie van UBS Group AG, Fidelity International en Infini Capital.

De opname van grote wereldwijde investeerders onderstreept de aanhoudende institutionele interesse in de digitale activastrategie van Hongkong ondanks onzekere marktomstandigheden.

HashKey is ook een deelnemer aan het cryptogerichte exchange-traded fund-ecosysteem van de stad.

Het beheert zo'n product samen met Bosera Asset Management.

Toch hebben de crypto-ETF's van Hongkong tot nu toe bescheiden instromen aangetrokken, vooral in vergelijking met de sterkere vraag in de Verenigde Staten.

De wisselende resultaten van Hongkong bij het aantrekken van cryptobedrijven

Hongkong heeft 11 crypto exchanges goedgekeurd onder zijn digitale activa-kader, hoewel de lijst geen grote wereldwijde spelers zoals Binance of Coinbase bevat.

De stad concurreert met andere Aziatische jurisdicties om toonaangevende cryptobedrijven aan te trekken, maar de voortgang is wisselend.

Toezichthouders hebben de hoop geuit dat een sterker licentieregime meer internationale bedrijven zal aantrekken die duidelijkheid en institutionele vraag zoeken.

De aandeelhoudersbasis van HashKey omvat Gaorong Ventures, bekend om vroege investeringen in Chinese technologiebedrijven zoals Meituan en PDD Holdings Inc.

Eerder dit jaar investeerde Gaorong 30 miljoen dollar in HashKey Group tegen een pre-money waardering van meer dan 1 miljard dollar, volgens mensen die bekend zijn met de zaak.

JPMorgan Chase and Co. en Guotai Junan zijn gezamenlijke sponsors voor de aanbieding, die een nauwlettend evenement zal worden voor de kapitaalmarkten van Hongkong.

De uitkomst zal helpen aangeven of de bereidheid van investeerders voor gereguleerde cryptogerichte bedrijven een turbulente marktcyclus kan doorstaan en de langetermijnambities van de stad op digitaal gebied kan ondersteunen.