Commodity wrap: zilver stijgt naar nieuwe hoogten; Goud daalt terwijl de markten wachten op een rentebesluit van de Fed

De goudprijzen daalden lichtjes voorafgaand aan het rentebesluit van de Amerikaanse Federal Reserve later op woensdag.

Ondertussen zetten de zilverprijzen hun recordstijging voort boven de grens van $61 per ounce door sterke industriële vraag en dalende voorraden.

De olieprijzen bleven grotendeels stabiel terwijl beleggers wachtten op de uitkomst van de tweedaagse beleidsvergadering van de Amerikaanse Fed en de voortgang in de vredesbesprekingen tussen Rusland en Oekraïne.

De prijzen van basismetalen waren ook in het plus, omdat de markt verwachtte dat de Fed de rente zou verlagen, wat de vraag naar metalen ondersteunt.

De koperprijzen tonen vanochtend kracht en handelen steviger terwijl de markten de beleidsaankondiging van de Federal Reserve verwachten die later vandaag gepland staat.

Het metaal heeft na de daling van dinsdag weer terrein gewonnen, met een prijs die momenteel rond $11.639 ligt, wat een stijging van $90 betekent.

"De verwachting van een derde opeenvolgende kwartpuntsverlaging vormt de basis van het sentiment, maar de echte focus zal liggen op de vooruitverwachte richtlijnen van de Fed," zei Neil Welsh, hoofd metalen bij het door FCA gereguleerde multi-asset brokerage Britannia Global Markets, in een e-mailcommentaar.

Goud naar beneden

De goudprijzen daalden terwijl beleggers wachtten op een renteverlaging door de Amerikaanse Federal Reserve en signalen zochten over de toekomstige beleidsrichting van de centrale bank.

Een renteverlaging van 25 basispunten wordt hoog verwacht (met een marktwaarschijnlijkheid van 88%) nu het Federal Open Market Committee (FOMC) zijn tweedaagse beleidsvergadering afsluit.

De aankondiging van de tariefverlaging staat gepland voor 19:00 GMT, gevolgd door een toespraak van voorzitter Jerome Powell om 19:30 GMT.

Het rendement op de 10-jaars Amerikaanse staatsobligatie is gestegen tot het hoogste punt in meer dan drie maanden, wat goud verder belastte.

'Een kwartpuntsverlaging lijkt een afgeronde zaak. Handelaren zullen zich waarschijnlijk richten op het vooruitzicht van de Fed voor monetaire versoepeling in 2026," zei David Morrison, senior marktanalist bij Trade Nation.

Op het moment van schrijven stond het COMEX-goudcontract op $4.225,55 per ounce, 0,3% lager dan de vorige sluiting.

Zilver bereikt recordhoogte

Silvers recordbrekende rally lijkt eindeloos te zijn, want het metaal passeerde voor het eerst $61 per ounce op COMEX.

"De koopinteresse is intens geweest, ondersteund door aanhoudende aanbodkrapte en sterke ETF-instromen. Maar de dagelijkse MACD geeft aan dat het opnieuw ernstig overkocht terrein betreedt," zei Morrison.

De explosieve stijging van zilver dit jaar, die de prijs meer dan verdubbelt en de aanzienlijke winst van 60% van goud aanzienlijk overtreft, onderstreept een waarschuwing: het metaal is mogelijk te veel, te snel, gestegen, aldus Morrison.

Het contrasterende momentum—de stabiliteit van goud versus de volatiliteit van zilver—blijft deze week het bepalende kenmerk van de edelmetaalmarkt.

De rally wordt gedreven door een sterke combinatie van industriële vraag en verhoogde investeringen.

Aanzienlijke instroom in beursgenoteerde fondsen, waarbij beleggers op zoek waren naar zilverblootstelling, gaf het momentum een impuls, dat verder werd versterkt door speculatieve positionering.

"De dubbele rol van het metaal als zowel industriële input als waardeopslag heeft het bijzonder aantrekkelijk gemaakt, waarbij fabrikanten racen om voorraden te bemachtigen terwijl investeerders het steeds meer zien als een goedkoper alternatief voor goud," zei Welsh van Britannia Global Markets.

Op het moment van schrijven stond het zilvercontract in maart op COMEX op $61,725 per ounce, een stijging van 1,5% ten opzichte van de vorige sluiting.

Oliebestendig

Terwijl beleggers de ontwikkelingen in de vredesonderhandelingen tussen Rusland en Oekraïne volgden en de komende Amerikaanse rentebesluit verwachtten, bleven de olieprijzen woensdag stabiel.

Volgens API-cijfers die dinsdag door marktbronnen zijn aangehaald, daalden de Amerikaanse ruwe olievoorraden vorige week met 4,78 miljoen vaten.

Daarentegen zagen de benzinevoorraden een aanzienlijke stijging van 7 miljoen vaten, en de distillaatvoorraden groeiden met 1,03 miljoen vaten. Officiële overheidsgegevens worden verwacht om 15:30 GMT.

Te midden van verwachtingen van een afkoelende arbeidsmarkt verwachtten de markten dat de Fed woensdag haar hoofdrente met een kwart punt zou verlagen.

Ondanks de mogelijkheid dat lagere rentetarieven de vraag naar olie stimuleren door economische groei te stimuleren, worden de stijgingen van de olieprijs beperkt door zorgen dat het aanbod de vraag kan overtreffen.

Analisten van ING merkten op dat de oliemarkt steeds meer richting een verwacht overschot beweegt, maar dat de Russische voorraad toch een risico blijft vormen.

"Ons basisidee blijft dat Rusland manieren zal vinden om de nieuwste Amerikaanse sancties te omzeilen," zei Warren Patterson, hoofd grondstoffenstrategie bij ING Group, in een notitie.

Ondertussen kondigde president Volodymyr Zelenskiy van Oekraïne aan dat zijn land en haar Europese bondgenoten binnenkort aan de VS "verfijnde documenten" zullen overhandigen met een vredesplan om het conflict met Rusland af te ronden.

Het opheffen van internationale sancties tegen Russische bedrijven is een mogelijk gevolg van een vredesakkoord tussen Oekraïne en Rusland, wat vervolgens kan leiden tot het vrijlaten van de beperkte olievoorziening.

Op het moment van schrijven lag de prijs van West Texas Intermediate ruwe olie op $58,35 per vat, een stijging van 0,2%, terwijl Brent op $62,02 per vat stond, 0,1% hoger dan de vorige sluiting.