De prijs van Brent-ruwe olie op weg naar een laagtepunt van 7 maanden? Dit is wat je kunt verwachten

De ruwe olieprijzen daalden woensdag lichtjes voorafgaand aan het rentebesluit van de Fed. Hoewel de markt steeds meer vertrouwen heeft in een renteverlaging van 25 basispunten, is een havikachtige richtlijn, of in ieder geval een niet-committal standpunt, zeer waarschijnlijk. Deze verwachtingen, samen met de overweldigende zorgen over een overschot aan aanbod in de komende maanden, voeden de verkoopdruk. Op het moment van schrijven was de benchmark voor wereldwijde olie op een tweewekenlaagtepunt van $61,48 per vat.

Wat drijft de daling van de ruwe olieprijs aan?

De ruwe olieprijs blijft dalend te midden van de overweldigende zorgen over een overschot in het aanbod in 2026. Volgens het Internationaal Energieagentschap (IEA) wordt verwacht dat de wereldmarkt het komende jaar een recordoverschot van meer dan 4 miljoen vaten per dag zal rapporteren, wat neerkomt op ongeveer 4% van het wereldwijde olieverbruik. Hoewel de overschot lager kan zijn dan dat, rekenen analisten en beleggers al een flinke overvoorraad in.

Op basis van deze verwachtingen zal het interessant zijn om te zien hoe producenten proberen het aanbod te beperken. Opzettelijke inspanningen van OPEC+-landen en niet-OPEC-producenten zoals de VS in 2026 kunnen helpen de verkoopdruk te verlichten. Bovendien zou agressief kopen vanuit China de situatie aan de vraagzijde verbeteren.

Ondertussen drukt het onevenwicht tussen vraag en aanbod al op de ruwe olieprijzen. Brent, de referentie voor de wereldwijde olieprijzen, is tot nu toe met bijna 20% gedaald; waarmee het op koers ligt om het slechtste jaar sinds de COVID-19-pandemie te beleven.

Tegelijkertijd houden beleggers de Russisch-Oekraïne-gesprekken en de rentebeslissing van de Fed in de gaten. Wat het laatste betreft, verwachten de financiële markten dat de Amerikaanse centrale bank de rente met 25 basispunten zal verlagen. Opvallend is dat deze beslissing komt te midden van de verschillende meningen van beleidsmakers en hiaten in de cruciale economische gegevens van het land.

Belangrijker nog, beleggers en analisten zullen geïnteresseerd zijn in de toon van de Fed in de FOMC-verklaring . Een niet-committerende of havikachtige positie zal waarschijnlijk de vraag naar ruwe olie belasten en tegelijkertijd een herstel van de Amerikaanse dollar aanwakkeren.

Op het moment van schrijven stond de dollarindex op $99,13, nadat hij nu een week binnen een strakke range was verhandeld. Hoewel het onder verkoopdruk blijft, blijft het stabiel boven de zes weken durende steunzone van $98,60. Tegelijkertijd verlengden de benchmarkrentes op 10-jaars staatsobligaties eerdere winsten en werden ze op een driemaands hoogtepunt verhandeld; de Amerikaanse dollar verder versterken. Opmerkelijk is dat een sterkere dollar ruwe olie duurder maakt voor kopers met vreemde valuta.

Vanaf het moment van de vredesbesprekingen tussen Rusland en Oekraïne rust de markt op de hoop dat de twee strijdende landen binnenkort tot een akkoord kunnen komen. Dat zou op zijn beurt de Amerikaanse sancties tegen Rusland versoepelen, waardoor olievoorraden van de derde grootste producent worden vrijgegeven en de zorgen over overaanbod toenemen.

Technische analyse van de Brent-ruwe olieprijs

UKOIL-prijsgrafiek | Bron: TradingView

De olieprijs van Brent daalde woensdag, waarmee de derde opeenvolgende sessie in het rood werd gemarkeerd en de winsten van de afgelopen twee weken werden omgekeerd. Op het moment van schrijven was het op een tweeweekse dieptepunt van $61,48.

Een blik op de dagelijkse grafiek wijst op de voortzetting van de dalende trend, aangezien het blijft handelen onder de kortetermijn 25-daags EMA en de middellange termijn 50-daags glidende middelbare periode. Bovendien blijft het handelen binnen het maandenlange bearish kanaal.

Op korte termijn zal het bereik tussen de 50-daagse EMA van $63,80 en de steun van $61 de moeite waard zijn om in de gaten te houden. Als reactie op de FOMC-verklaring kunnen de bears de Brent-olieprijs verder naar een 7-maands laagste punt van $60 brengen. Aan de omgaande kant zou een mogelijke opleving waarschijnlijk worden ingeperkt bij de cruciale weerstandszone van $64,50.