Cloudflare-aandelenanalyse: positief vooruitzicht, maar waarderingsrisico blijft

De Cloudflare-aandelen hebben hun sterke rally vastgehouden nu de vraag naar hun diensten toeneemt, gedragen door de aanhoudende AI-agentenboom. Dat momentum suggereert dat de rally nog ruimte heeft om door te trekken. De aandelen werden verhandeld voor $314, een stijging van 98% ten opzichte van het laagste punt dit jaar.

Cloudflare profiteert van de AI-agentenboom

Cloudflare, een toonaangevend softwarebedrijf, is een van de grootste begunstigden geworden van de aanhoudende kunstmatige-intelligentiegolf. Dat komt doordat de aanhoudende groei van AI-agenten ertoe heeft geleid dat meer bedrijven zijn tool inzetten om mensen te verifiëren. In een verklaring zei de CEO van het bedrijf:

“Naarmate het web verschuift naar AI-antwoordmachines en agentgestuurde handel, zien we een fundamentele herschrijving van het internet voor machine-tot-machineverkeer. Cloudflare staat in het centrum van deze paradigmawisseling.”

De meest recente resultaten toonden hoe snel Cloudflare’s business groeit. De omzet steeg met 36% tot $696 miljoen, meer dan analisten hadden verwacht. 

De brutowinst steeg naar $499 miljoen, wat overeenkomt met 71,8% van de totale omzet. De uitdaging is echter dat het bedrijf in het afgelopen kwartaal een verlies van $169 miljoen boekte, veroorzaakt door een toename van $150 miljoen aan herstructureringskosten. De non-GAAP-nettowinst, die deze kosten en aandelencompensatie buiten beschouwing laat, bedroeg positief $107 miljoen. 

Cloudflare’s groei zet door

Analisten zijn optimistisch dat het bedrijf nog meer groeiruimte heeft naarmate meer bedrijven en overheden het platform omarmen. De gemiddelde schatting onder analisten is dat de omzet in het derde kwartaal met 31% zal groeien tot meer dan $738 miljoen. 

Voor het vierde kwartaal wordt de omzet verwacht te stijgen met 30% tot $798 miljoen, waarmee de jaaromzet boven de $2,8 miljard uitkomt. Dit zijn sterke cijfers voor een bedrijf dat in 2009 is opgericht. Volgend jaar zal dat vervolgens naar $3,7 miljard stijgen. 

Deze cijfers verklaren waarom analisten positief blijven over het bedrijf. Citigroup verhoogde zijn advies naar outperform, terwijl Scotiabank het koersdoel van $300 naar $390 verhoogde. Morgan Stanley verhoogde het doel naar $370, terwijl Wells Fargo het naar $370 ophoogde. 

Analisten wijzen op de omzetgroei, het sterke marktaandeel in de CDN-sector en de positieve effecten van kunstmatige intelligentie.

De uitdaging is echter dat het bedrijf sterk overgewaardeerd is geraakt. Door de omzetgroei van 33% op te tellen bij een nettowinstmarge van -8% komt de Rule-of-40 uit op 25%. 

Technische analyse van Cloudflare-aandelenkoers

Grafiek van Cloudflare-aandelen | Bron: TradingView

De koers van NET vertoont technisch veelbelovende signalen. Het heeft een oplopend kanaal gevormd en nadert langzaam het recordniveau. 

Het aandeel heeft een vrijwel perfect oplopend kanaal gevormd. Tegelijkertijd bleef het boven het 50-daags Exponentieel Voortschrijdend Gemiddelde (EMA).

De Relative Strength Index (RSI) is omgeslagen en steeg boven het neutrale niveau van 50. Daarom is het pad van de minste weerstand voor het aandeel positief (bullish), met een initiële target van $331, het recordniveau. Een doorbraak boven die prijs wijst op verdere winstmogelijkheden, mogelijk tot het psychologische niveau van $400.