De aandelenkoers van Société Générale stijgt enorm: zal deze trend zich in 2026 voortzetten?

De aandelenkoers van Société Générale heeft het de afgelopen maanden goed gedaan en nadert langzaam het hoogste punt ooit geregistreerd. Het piekerde naar een hoogtepunt van €67,85, het hoogste punt sinds mei 2007. Het is met 680% gestegen sinds het laagste punt in 2021, waardoor de marktkapitalisatie meer dan €51 miljard bedraagt.

Waarom de aandelenkoers van Société Générale is gestegen

De aandelenkoers van Société Générale heeft de afgelopen maanden een sterke opwaartse trend doorgemaakt, wat de prestaties van andere Europese banken zoals Unicredit, Lloyds en Barclays weerspiegelt.

Het aandeel deed het goed terwijl de omzet- en winstgevendheidsgroei van het bedrijf aan kracht won, zelfs terwijl de Europese Centrale Bank (ECB) haar renteverlagingen in de twee jaar doorvoerde.

Zo toonden de meest recente resultaten aan dat de omzet van het bedrijf in de eerste negen maanden van het jaar met 5,7% steeg tot €20,5 miljard.

De omzetverhoging viel samen met het kostenreductieproces. De kosten daalden met 2,2%, veel hoger dan voorspeld. Deze daling was te wijten aan de verkoop van activa en ontslagen.

De nettowinst van Société Générale bedroeg €4,6 miljard in de eerste negen maanden van het jaar, een stijging van 45% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Al deze cijfers waren veel beter dan de richtlijnen.

Tegelijkertijd bleef het bedrijf geld teruggeven aan beleggers in de vorm van dividenden en aandeleninkoop. Het bedrijf heeft onlangs zijn aandeleninkoopprogramma van €1 miljard afgerond en een nieuw dividend van €872 miljoen aangekondigd.

Ondertussen heeft het aandeel geprofiteerd van het vereenvoudigingsproces doordat het belangrijke markten zoals Guinee en Mauritanië verliet. Ook verliet het zijn private bankingactiviteiten in Zwitserland en het Verenigd Koninkrijk.

Het bedrijf, net als andere grote spelers op de markten, profiteerde van de handelsboom vanwege de volatiliteit van Donald Trump. De Global Banking and Investor Solutions-activiteiten leverden in het derde kwartaal €2,5 miljard op, een stijging van 1,6% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

De balans van Société Générale bleef ook verbeteren, met een CET1-ratio die steeg naar 13,7% van 13,3% in dezelfde periode vorig jaar.

Toch is het grootste risico voor het aandeel of het zijn prestaties in het komende jaar kan evenaren, nu de rente daalt. De ECB heeft de rente verlaagd naar 2%, en sommige analisten voorspellen dat deze in 2026 kan blijven dalen.

Technische analyse van de aandelenkoers van Société Generale

De wekelijkse tijdschema laat zien dat de aandelenkoers van Société Générale de afgelopen jaren sterk heeft opgegaan, doordat de omzet is gestegen en de kosten zijn gedaald.

Technische analyse suggereert echter dat de rally sterk overgekocht is en het risico loopt te dalen in het komende jaar.

De Relative Strength Index (RSI) is gestegen naar 76, een stijging ten opzichte van het dieptepunt van vorig jaar van 38. Evenzo is de stochastische oscillator blijven stijgen en bevindt zich nu op het hoogste punt in meer dan een jaar.

Het belangrijkste is dat het aandeel boven de 50-weken en 100-weken exponentiële voortschrijdende gemiddelden blijft, die op €49 en €40,60 liggen. Daarom is er een kans dat het aandeel een gemiddelde terugval doormaakt.

Gemiddelde terugkeer is een situatie waarin een asset terugkeert naar zijn historische gemiddelden. Als zodanig kan het aandeel dalen naar het belangrijkste psychologische niveau op €50 en vervolgens de opwaartse trend hervatten.