De "tektonische verschuiving van goud": analist voorspelt een koersdoel van $5.000 te midden van aanhoudende inflatie

Met een indrukwekkende winst van 66% beleefden de goudprijzen hun beste jaarlijkse prestatie sinds 1979, met een solide steun boven $4.300 per ounce.

Nu het edelmetaal voor het derde opeenvolgende jaar van winst boekt, suggereert een marktstrateeg dat er een aanzienlijk potentieel is voor de ongekende rally om door te zetten in het nieuwe jaar, wat een "tektonische verschuiving in de wereldwijde financiële markten" aanduidt, aldus Chantelle Schieven, hoofd onderzoek bij Capitalight Research.

In een interview met Kitco News legde Schieven haar tektonische plaatanalogie uit door te zeggen dat hoewel de platen in de mantel van de aarde extreem langzaam bewegen, er een extreem explosief moment kan ontstaan.

Golds explosieve shift

Ze voegde eraan toe dat 2025 die explosieve verschuiving betekent die mogelijk het landschap van de financiële markt heeft veranderd.

Ondanks toenemende zorgen dat de goudrally van het jaar de markt in aanzienlijk overgekocht gebied heeft gebracht, waarschuwde Schieven beleggers om de huidige hoge waardering niet te verwarren met een einde aan de opwaartse trend.

Ze zei:

Centrale banken, die sinds 2022 agressief goudreserves hebben opgebouwd, zullen naar verwachting een belangrijke kracht op de markt blijven en waarde toevoegen voor beleggers tot 2026, aldus Schieven.

Deze consistente vraag vanuit de officiële sector zorgt voor een prijsvloer die in eerdere marktcycli ontbrak.

Gezien de huidige marktomstandigheden voorspelde ze dat de prijzen "gemakkelijk zouden kunnen stijgen tot $5.000" per ounce in het komende jaar.

Hoewel aankopen van centrale banken een belangrijke steun voor de goudmarkt zullen blijven, verwacht Schieven dat de investeringsvraag de belangrijkste factor zal zijn die de prijzen tot 2026 aandrijft.

Hoewel goud op een hoog punt lijkt te zitten, is het volgens Schieven niet overdreven speculatief ("schuimig").

Ze voegde eraan toe dat goud nog steeds ondervertegenwoordigd is in beleggersportefeuilles, vooral gezien de huidige macrorisico's.

Aanhoudende onzekerheid: de Federal Reserve en de uitdaging van inflatie

De Federal Reserve sloot haar laatste monetaire beleidsvergadering af met een overwegend positief vooruitzicht op de economie en een prognose dat de inflatie geleidelijk zal terugkeren naar het streefniveau.

Ondanks dit optimisme uitte Schieven twijfel of de inflatiedruk zo snel zal afnemen als de Fed verwacht.

Zij stelt dat fundamentele structurele factoren—specifiek deglobalisering, toegenomen handelsfragmentatie en aanhoudende onderinvestering in grondstoffen—inherent inflatiefactoren zijn die zullen blijven bestaan.

Hogere inflatie, volgens Schieven, maakt de traditionele veilige haven van obligaties complexer.

Daarom zien beleggers die negatieve reële rendementen hebben ervaren goud steeds vaker niet alleen als speculatieve hedge maar als een cruciale portefeuillediversificator.

Obligaties worden niet langer gezien als een betrouwbaar veilige investering, vooral als de inflatie hardnekkiger blijkt dan centrale bankiers verwachten, zei Schieven.

Voor beleggers die denken dat de inflatie hoog zal blijven, is het kopen van obligaties momenteel mogelijk geen gunstige beslissing, voegde ze eraan toe.

Schieven wees ook op subtiele maar belangrijke veranderingen in het Fed-beleid, zoals balanscorrecties gericht op het beperken van obligatierendementen.

Hoewel deze stappen een tijdelijke oplossing kunnen bieden, dragen ze weinig bij aan het herwinnen van het vertrouwen in de langetermijnmonetaire stabiliteit — een factor die de aantrekkingskracht van goud verder vergroot.

Schieven houdt een optimistisch standpunt aan en suggereert dat $5.000 een haalbaar doel is voor het komende jaar. Zij ziet dit doel mogelijk als slechts een andere kortetermijnmijlpaal binnen een bredere, langdurige opwaartse trend.

Hoewel de langetermijntrend positief blijft, verwacht Schieven dat de relatieve volatiliteit hoog zal zijn, wat zal leiden tot constructieve en gezonde marktcorrecties.