PayPal-aandelen zijn net een cruciale ondersteuning kwijtgeraakt: is het een koopje of een valstrik voor de waarde?

De aandelenkoers van PayPal zette deze week zijn sterke neerwaartse trend voort en daalde naar het laagste niveau sinds november 2023. Het verloor een cruciaal steunniveau omdat verkopers de controle bleven en de shortrente steeg tot 4,8%.

PayPal is een gevallen engel geworden

De aandelenkoers van PayPal is de afgelopen jaren gecrasht, wat de prestaties van andere fintechbedrijven weerspiegelt. Zo werd Block, voorheen bekend als Square, verhandeld op $62, een scherpe daling ten opzichte van het pandemiehoogtepunt van $288.

Evenzo daalde het aandeel van Fiserv naar $64,50 van het hoogste niveau van vorig jaar van $238, terwijl Remitly is gezakt naar $13 vanaf het all-time high van $53.

De aandelenkoers van PayPal is ingestort omdat beleggers zich zorgen maken over de omzetgroei binnen zowel merk- als ongemerkte kassa's.

Het merkbedrijf van PayPal houdt in dat je afrekent door op de PayPal-knop te klikken, terwijl de niet-merkgebonden activiteiten grotendeels draaien om Braintree, het bedrijf dat het in 2013 heeft overgenomen.

Deze bedrijven hebben de afgelopen jaren onder druk gestaan, terwijl het volume van e-commerce transacties sterk is gestegen. Het belangrijkste probleem is dat de concurrentie blijft toenemen, waarbij buy-now, pay later (BNPL) bedrijven zoals Affirm, Klarna en AfterPay een aanzienlijk marktaandeel innemen.

Veel PayPal-gebruikers hebben het ook gemeden vanwege de hoge kosten, die gemiddeld tussen de 2% en 4% liggen.

Analisten denken dat sommige van deze klanten zullen overstappen op stablecoins zoals PayPal USD (PYUSD), Ripple USD (RLUSD), Tether (USDT) en USDC. Deze stablecoins rekenen normaal gesproken een paar centen per transactie en zijn meestal direct.

Al deze problemen hebben PayPal tot een langzaam groeiend bedrijf gemaakt. Gegevens verzameld door Yahoo Finance tonen aan dat de gemiddelde schatting onder beleggers is dat de komende winst zal laten zien dat de omzet in het vierde kwartaal steeg tot $8,79 miljard, een stijging van 5% jaar-op-jaar.

Die omzet brengt het jaarlijkse bedrag op $33,27 miljard, een stijging van 4,65% jaar-op-jaar. PayPal zal dit jaar naar verwachting ook $35 miljard genereren en een winst per aandeel (EPS) van $5,76.

PayPal is een koopje geworden, maar dit kan een valstrik zijn voor de waarde

De trage groei van het bedrijf heeft het tot een ondergewaardeerd bedrijf gemaakt. Gegevens verzameld door Seeking Alpha tonen aan dat de niet-GAAP forward koers-winstverhouding (PE) is gedaald tot 10, veel lager dan het vijfjarig gemiddelde van 23. Het is ook lager dan de forward SandP 500-ratio van 22 en de sectormediaan van 11,5.

De forward PE-ratio op basis van de GaaP-metriek bedraagt 11, eveneens lager dan de sectormediaan van 12.

PayPal neemt maatregelen om zijn aandelen te verhogen. Zo is het nu begonnen met het besteden van zijn contant geld aan het uitkeren van dividenden aan aandeelhouders, met een rendement van 0,85%.

Het bedrijf heeft in de loop der tijd ook aandelen ter waarde van miljarden dollars teruggekocht. Als gevolg hiervan is het aantal uitstaande aandelen sterk gedaald, van 1,17 miljard in 2021 naar de huidige 971 miljoen.

Aandelenterugkopen zijn een teken dat het management gelooft dat het aandeel goedkoop is en is een manier voor het bedrijf om de winst per aandeel te verhogen.

Hoewel al deze activiteiten goed zijn voor het bedrijf, betekenen ze dat het is verschoven van een groeibedrijf naar een waardebedrijf. Er zijn ook zorgen dat de goedkope waardering van het bedrijf het tot een waardeval maakt.

PayPal aandelenkoersanalyse technische analyse

De dagelijkse tijdframegrafiek laat zien dat de aandelenkoers van PYPL sterk neerwaarts is na een piek van $79,43 in juli vorig jaar.

Het zakte onder het belangrijke steunniveau op $55,72, het laagste niveau in april vorig jaar. Het verliezen van dat steunniveau was belangrijk omdat het de bearish vooruitzichten bevestigde.

Het aandeel blijft onder de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA), terwijl de Relative Strength Index en de MACD zijn blijven dalen.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het aandeel blijft dalen, met het volgende belangrijke steunniveau op $50, gevolgd door het volgende psychologische niveau op $45.