Het aandeel van UPS stijgt nu de winst de verwachtingen overtreft, maar plant in 2026 30.000 banen te ontslaan

United Parcel Service rapporteerde een hogere winst in het vierde kwartaal ondanks boekingskosten die samenhangen met het uitfaseren van een vliegtuigvloot, en zei dat het verwacht dat de omzet het komende jaar zal stijgen nu het herstructureringsprogramma resultaten begint te leveren.

De aandelen in de distributiegigant stegen meer dan 2% nadat de resultaten waren gepubliceerd, wat het optimisme van beleggers weerspiegelt dat de ommekeerstrategie van het bedrijf aan kracht wint.

UPS meldde dinsdag dat het in het kwartaal $1,79 miljard, of $2,10 per aandeel, verdiende, vergeleken met $1,72 miljard, of $2,01 per aandeel, een jaar eerder.

Het bedrijf boekte in deze periode 238 miljoen dollar aan kosten, waaronder een afschrijving van 137 miljoen dollar in verband met het uitfaseren van de MD-11 vloot, waarvan het zei dat deze in het kwartaal was afgerond.

Exclusief eenmalige posten zoals de afschrijving van de vloot en ongeveer 100 miljoen dollar aan herstructureringsgerelateerde kosten, kwam de aangepaste winst uit op 2,38 dollar per aandeel.

Dat was hoger dan de $2,20 per aandeel die door analisten van FactSet werd ondervraagd.

De omzet daalde met 3,2% tot $24,48 miljard, wat lagere volumes weerspiegelt, maar overtrof nog steeds de Wall Street-voorspellingen van $24,01 miljard.

Verdere ontslagen zijn gepland in 2026

UPS gaf ook aan van plan te zijn tot 30.000 operationele functies in 2026 te schrappen, waarmee een ingrijpende revisie wordt verlengd om het netwerk te stroomlijnen en over te schakelen naar leveringen met hogere marges.

De aankondiging volgt op personeelsreducties vorig jaar van ongeveer 48.000 functies, waaronder ongeveer 14.000 managementfuncties.

Als onderdeel van de herstructurering heeft UPS de dagelijkse activiteiten van 93 eigendom en gehuurde faciliteiten gesloten en het gebruik van automatisering verhoogd.

Het bedrijf zei dat het de veranderingen in volume in het geïntegreerde lucht- en grondnetwerk zal blijven herzien om extra gebouwen te identificeren voor mogelijke sluiting.

De herstructurering werd deels veroorzaakt door het besluit van UPS om het volume terug te schroeven van Amazon.com, ooit de grootste klant.

Het bedrijf heeft gezegd dat deze stap het in staat stelt winstgevendere zaken te prioriteren in plaats van volume met lagere marges na te jagen.

Richtlijnen wijzen op het buigjaar

Vooruitkijkend voorspelde UPS een omzet van ongeveer 89,7 miljard dollar in 2026, boven de door analisten verwachte 88,05 miljard dollar.

Ook werd aangegeven dat het kapitaaluitgaven van ongeveer 3 miljard dollar en dividenduitkeringen van ongeveer 5,4 miljard dollar plant, onder voorbehoud van goedkeuring van de raad.

CEO Carol Tomé zei dat 2026 een keerpunt voor het bedrijf zal zijn, nu het de geplande vermindering van de Amazon-volumes voltooit en de vruchten plukkt van de herstructurering.

"Na voltooiing van de Amazon-glij-down zal 2026 een keerpunt zijn in de uitvoering van onze strategie om groei en duurzame marge-uitbreiding te realiseren," zei ze.

Handelswrijvingen tussen de Verenigde Staten en China blijven een tegenwind, naast bredere verschuivingen in de wereldwijde toeleveringsketens.

Desondanks is het beleggerssentiment verbeterd, met een stijging van de aandelen van UPS met meer dan 10% sinds het begin van het jaar.

Dividenden trekken investeerders aan die zich richten op inkomen.

Hoewel de omzetgroei een uitdaging blijft, blijven de waardering en het dividendrendement van UPS aantrekkelijk voor investeerders die op inkomen gericht zijn.

Het kwartaaldividend van het bedrijf van $1,64 per aandeel vertaalt zich in een jaarlijks rendement van meer dan 6%, ruim boven het rendement van de SandP 500 van ongeveer 1,8% en meer dan het dubbele van de kortlopende rente.

De mening van analisten over het aandeel blijft gemengd.

Ongeveer tweederde van de analisten die door FactSet worden gevolgd, beoordelen UPS als 'hold or sell', en het hoogste koersdoel ligt op $108, onder het huidige handelsniveau.

Toch wezen sommige analisten op betere prijzen en marges.

Evercore ISI zei dat UPS opnieuw een kwartaaloverwinning behaalde, gedreven door sterkere dan verwachte omzet per stuk in zowel binnenlandse als internationale activiteiten.

Analisten van Raymond James voegden eraan toe dat binnenlandse veldvolumes en internationale marges de verwachtingen overtroffen, wat het management onderstreept dat 2026 een keerpunt zal zijn.