Is Qualcomm eindelijk klaar om uit een 18 maanden durende dip te breken?

Het Qualcomm-aandeel (NASDAQ: QCOM) heeft de afgelopen 18 maanden in een frustrerende sleur gezeten, geklemd tussen een zwakke smartphonemarkt en twijfels van beleggers over hoe snel het zich buiten telefoons kan diversifiëren.

Maar dinsdag bracht een zeldzame dubbele blijk van vertrouwen: Loop Capital gaf het aandeel een upgrade naar Buy met een koersdoel van $185, terwijl Wells Fargo zijn beoordeling ophoogde naar Equal Weight vanuit Underweight.

Voor een aandeel dat aan het dalen was, was de boodschap duidelijk: sommigen op Wall Street denken dat de situatie eindelijk verbetert.

Qualcomm-aandeel: Wat is er veranderd en waarom juist nu

Gary Mobley van Loop Capital zei dat Qualcomm uit een periode van een 'perfecte storm' beweegt en betoogde dat verschillende drukfactoren die op het aandeel wogen tegelijkertijd afnemen.

In CNBC's weergave van het gesprek verhoogde Mobley zijn koersdoel van $140 naar $185, wat ongeveer 32% opwaarts potentieel impliceert, en hij merkte op dat het aandeel tot nu toe 18% lager staat in 2026.

Die combinatie van diepe achterblijvende prestaties en de perceptie dat het slechte nieuws nu 'bekend' is, zorgt er vaak voor dat een upgrade meer effect heeft dan anders het geval zou zijn.

Een van de langlopende zorgen van beleggers is klantconcentratie, vooral Apple.

Qualcomm heeft openlijk te maken gehad met het vooruitzicht dat Apple zich geleidelijk van Qualcomm-modems afwendt, en analisten hebben geprobeerd in te schatten hoeveel omzet daardoor risico loopt naarmate Apple meer componenten intern ontwikkelt.

Mobley's stelling is dat de dreiging rond Apple steeds meer is ingeprijsd en dat Qualcomm's omzetmix geleidelijk verschuift naar een richting waarin die afhankelijkheid minder telt.

Wells Fargo's upgrade sloot aan op een vergelijkbaar thema, maar met een andere katalysator - datacenters.

Wells Fargo-analist Aaron Rakers gaf Qualcomm een upgrade naar Equal Weight en verhoogde zijn koersdoel van $135 naar $150.

De analist benadrukte dat Qualcomm's datacenterstrategie en aankondigingen van samenwerkingen een sentimentverschuiving kunnen teweegbrengen.

Lees ook - Qualcomm-aandeel: waarom het ‘geheugenprobleem’ mogelijk overdreven is

Twee katalysatoren die een herwaardering kunnen afdwingen

De kortetermijnkatalysator waarop Mobley wees, is Qualcomm's analystendag in juni, waar beleggers verwachten dat het bedrijf meer van zijn roadmap zal presenteren.

Die evenementen zijn belangrijk omdat ze een vaag 'diversificatieverhaal' kunnen vertalen naar concrete doelstellingen en tijdlijnen.

De tweede katalysator is er een die sterker in het nieuws zou inslaan: de aankondiging van een nieuwe datacenterklant of een samenwerkingsverband.

Wells Fargo zei expliciet dat partnerschapsnieuws het sentiment kan veranderen en verbond zijn upgrade aan het idee dat Qualcomm's datacenterkansen niet volledig in de koers zijn verwerkt.

Als Qualcomm kan aantonen dat het geloofwaardige adoptie buiten telefoons heeft — of dat nu in datacenters, de auto-industrie of industriële “internet of things”-chips is — wordt het voor beleggers makkelijker om te rechtvaardigen een hogere multiple voor het bedrijf te betalen.