GitLab-aandelen stijgen 13% na verbeterde groeivoorspelling door AI-codering

De aandelen van GitLab GTLB stegen woensdag 13% in de handel nadat het DevSecOps-platform beter dan verwachte resultaten over het tweede kwartaal had gerapporteerd en zijn omzet- en winstverwachtingen voor het gehele jaar had verhoogd.

De resultaten gaven beleggers aanwijzingen dat het toenemende gebruik van kunstmatige intelligentie bij softwareontwikkeling de vraag naar GitLabs platform juist kan vergroten in plaats van verzwakken.

GitLab rapporteerde een omzet van 286,3 miljoen USD (ca. € 249,7 miljoen) voor het tweede kwartaal, een stijging van 20% op jaarbasis en boven de schattingen samengesteld door Visible Alpha.

Aangepaste winst kwam uit op 24 cent per aandeel, eveneens boven de verwachtingen van analisten.

GitLab ziet kansen door AI-gestuurde codering

CEO Bill Staples zei dat het toenemende gebruik van AI bij softwareontwikkeling een "significante kans" heeft gecreëerd voor GitLab om de omzet uit te breiden. Het bedrijf rapporteerde ook een recordkwartaal voor bruto boekingen.

De resultaten komen terwijl softwareontwikkeling in toenemende mate AI-gestuurde codeertools en agents integreert.

Het management van GitLab is van mening dat hogere codevolumes en nieuwe typen softwarebouwers de vraag kunnen vergroten naar tools voor broncodebeheer, beveiliging, governance, context en orkestratie.

William Blair heeft GitLab na de cijfers opgewaardeerd van Underperform naar Market Perform.

Analist Jason Ader noemde toenemend vertrouwen in het groeiperspectief van het bedrijf, waaronder een opeenvolgende verbetering van gross net retention voor het eerst sinds 2024.

Ader wees ook op een betere uitvoering van de go-to-marketstrategie, waaronder meer capaciteit bij accountexecutives, hogere productiviteit per vertegenwoordiger en sterkere verkoopresultaten.

Hij zei dat vroege adoptie van GitLabs Flex-aanbod bewijs levert dat het bedrijf mogelijk kan uitbreiden buiten een puur per-seat gebaseerd businessmodel.

Analisten verhogen koersdoelen na de cijfers

Meerdere analisten verhoogden hun koersdoelen na de resultaten van GitLab, hoewel de aanbevelingen gemengd bleven.

UBS handhaafde zijn Neutral-rating en verhoogde het koersdoel naar $50 van $40.

Analist Radi Sultan zei dat de guidance van het bedrijf geen omzettegenwind van Flex omvat en waarschuwde dat de transitie extra ruis in de gerapporteerde omzetgroei over de komende twee kwartalen kan veroorzaken.

Sultan merkte op dat de transitie naar Flex naar verwachting meer dan drie boekjaren zal duren, terwijl de maximale omzettegenwind van de self-managed renewal-cohort wordt geschat op 13 miljoen USD (ca. € 11,3 miljoen).

Bank of America handhaafde eveneens een Neutral-rating en verhoogde zijn koersdoel naar $54 van $45. Analist Koji Ikeda zei dat de kernvraag is of GitLab marktaandeel kan winnen nu AI-agents in toenemende mate software schrijven.

Ikeda verwees naar GitLabs DevSecOps Platform (DAP) en merkte op dat paid committed recurring revenue steeg naar 40 miljoen USD (ca. € 34,9 miljoen) van 15 miljoen USD (ca. € 13,1 miljoen) in het voorgaande kwartaal.

Het management richt zich op 100 miljoen USD (ca. € 87,2 miljoen) aan paid committed recurring revenue in fiscale 2027.

Verbeterde verkoopuitvoering ondersteunt de vooruitzichten

Needham herhaalde zijn Buy-rating en verhoogde het koersdoel naar $65 van $38. Analist Mike Cikos benadrukte een 30% jaar-op-jaar toename in de capaciteit van accountexecutives en een 10% verbetering in productiviteit per vertegenwoordiger.

Cikos merkte ook op dat GitLab tijdens het kwartaal meer dan 1.700 eerste orders registreerde, wat een groei van meer dan 100% jaar op jaar vertegenwoordigt.

De netto nieuwe jaarlijkse terugkerende omzet uit eerste orders steeg 39%.

Piper Sandler verhoogde het koersdoel naar $52 van $28 en behield een Neutral-rating.

Het bedrijf noemde verbeterde uitvoering, versnellende groei van netto jaarlijkse terugkerende omzet en groei in nieuwe klanten.

Piper Sandler stelde dat het kwartaal de grootste kwartaaloverprestatie van GitLab was sinds het derde kwartaal van 2024.

Het merkte echter ook op dat de kopomzetgroei blijft afnemen en stelde dat verdere waarderingsstijging waarschijnlijk afhankelijk is van een versnelling in de totale omzetgroei, die het vroegst in boekjaar 2028 verwacht.