Salesforce-aandelen zijn goedkoop geworden: herstellen ze na de winstcijfers?

De koers van Salesforce bleef deze week sterk dalen en bereikte het laagste niveau sinds maart 2023. CRM zakte naar $178, meer dan 50% onder het hoogste niveau in 2025, waarbij de marktkapitalisatie daalde van $378 miljard naar het huidige $166 miljard, nu de aandacht naar de aanstaande kwartaalcijfers verschuift.

Salesforce-aandelen duikelen door AI-risico 

De koers van CRM is de afgelopen maanden ingezakt, van een recordhoogte van $366 tot het huidige $178. Deze crash versnelde de afgelopen maanden naarmate de zorgen over de impact van kunstmatige intelligentie op softwarebedrijven toenamen.

De vrees nam deze week verder toe nadat enkele bekende experts voor de AI-sector waarschuwden. In een verklaring op maandag waarschuwde het hoofd van het $1.7 trillion Franklin Templeton dat enterprise-softwarebedrijven in de toekomst verhoogde risico's lopen. Citrini Research waarschuwde ook dat softwarebedrijven op korte termijn moeite zullen blijven houden naarmate modellen geavanceerder worden.

Softwarebedrijven zoals Salesforce hebben deze angsten van zich afgewezen, en tot op zekere hoogte is dat terecht, omdat sommige oplossingen moeilijk te verstoren zijn. Salesforce bezit bijvoorbeeld Slack, een bedrijfscommunicatietool die niet door AI-tools kan worden vervangen. In plaats daarvan kan AI helpen de diensten die sommige van deze bedrijven aanbieden aan te vullen.

De volgende belangrijke katalysator voor de koers van Salesforce zijn de winstcijfers, die woensdag deze week bekend worden. Deze resultaten geven meer informatie over de groei en de prestaties van het bedrijf.

Door Yahoo Finance samengestelde gegevens tonen dat de gemiddelde omzetraming $11.19 billion is, een stijging van 11% op jaarbasis. Deze omzetgroei is waarschijnlijk te danken aan recente overnames.

De jaarlijkse omzet zal uitkomen op $41.50 billion, een stijging van 9.48% op jaarbasis. Daarnaast zal de jaarlijkse omzet in 2026 groeien naar $46 billion, een stijging van 10.8%. Salesforce is doorgaans zeer conservatief, wat betekent dat de werkelijke resultaten veel beter zullen zijn dan verwacht.

De meest recente resultaten lieten zien dat het bedrijf van Salesforce het redelijk deed in het derde kwartaal, met een omzetstijging naar $10.3 billion. Deze groei ontstond doordat het bedrijven als CVS, Costco en Accenture als klanten toevoegde.

Er zijn aanwijzingen dat de huidige koers van Salesforce een koopje is, met een verwachte koers-winstverhouding (PE) van 15, veel lager dan de sectormediaan van 22. De verwachte PEG-ratio is gedaald naar 0.88, lager dan de sectormediaan van 1.43.

Hetzelfde geldt voor de Rule-of-40-multiple, die kijkt naar de omzetgroei en winstmarge van een bedrijf. Het bedrijf van Salesforce groeit ongeveer 12%, terwijl de EBITDA-marge 30% is, wat resulteert in een multiple van 41%.

Technische analyse van de CRM-koers 

De weekgrafiek toont dat de CRM-koers de afgelopen maanden is teruggelopen, van een piek van $366 in december 2024. 

Het vormde een head-and-shoulders-patroon, een veelgebruikt bearish voortzettingsteken in de technische analyse. Het is al onder de neklijn van $225 gedaald.

Het aandeel heeft een death-crosspatroon gevormd, dat optreedt wanneer de 50-weekse en 200-weekse Exponential Moving Averages (EMA) elkaar kruisen.

Ook blijven de Relative Strength Index (RSI) en de Percentage Price Oscillator (PPO) dalen. 

Daarom is de meest waarschijnlijke koersverwachting voor Salesforce bearish, met een initieel koersdoel van $150. In de toekomst zal het aandeel echter waarschijnlijk terugveren, mogelijk richting het belangrijke weerstandsniveau rond $225.