Cramer: DELL-aandelen 'AI-winnaar', zorgen over geheugenprijzen overdreven

De beroemde belegger Jim Cramer zegt dat Q4 Dell Technologies (NYSE: DELL) duidelijk positioneert als een “winnaar” in de markt voor AI-infrastructuur.

Op vrijdag rapporteerde het multinationale technologiebedrijf een uitstekend vierde kwartaal en gaf aan dat de omzet uit AI-servers binnen twee jaar meer dan zal verdubbelen.

Volgens de Mad Money-presentator bevestigt de sterke publicatie het vermogen van het bedrijf om “foutloos” uit te voeren ondanks zorgen in de toeleveringsketen – en maakt DELL stock goedkoop op ongeveer 12x de verwachte winst.

AI blijft een belangrijke rugwind voor DELL-aandelen

Jim Cramer raadt aan DELL-aandelen te kopen naar aanleiding van de Q4-cijfers, omdat die alle positieve signalen gaven: beter dan verwachte groei, kosten onder controle en een aanhoudende toename van het marktaandeel.

Dell Technologies zag de omzet met 39% op jaarbasis groeien naar $33,4 miljard – aangewakkerd door een onverzadigbare vraag naar AI-geoptimaliseerde servers.

Met een AI-backlog die bijna verdubbelde tot $43 miljard toonde het bedrijf een unieke capaciteit om marktaandeel te veroveren terwijl het “operationele discipline” handhaafde die slechts weinigen enkele maanden geleden hadden voorspeld.

Op vrijdag klom het aan de NYSE genoteerde bedrijf voorbij zijn belangrijke voortschrijdende gemiddelden (50-daags, 100-daags, 200-daags), wat versterkt dat het post-earnings momentum op lange termijn zou kunnen aanhouden.

Zorgen over geheugenprijzen blijken nogal overdreven

Een van de belangrijkste zorgen van DELL-sceptici, inclusief institutionele zwaargewichten zoals Morgan Stanley, was de stijgende kostprijs van geheugencomponenten.

Maandenlang rezen de angsten dat prijsstijgingen van DRAM en NAND Dell’s marges zouden opvreten. Maar Cramer laat zich door die zorgen niet onder de indruk – hij stelt dat geheugenprijzen duidelijk de marges van het bedrijf niet “afzwakken”.

Waarom? Voornamelijk dankzij het superieure beheer van de toeleveringsketen en een “zeer goede relatie met geheugenproducenten” zoals Samsung, Micron en SK Hynix.

En het rapport van Dell bevestigt dit optimisme: ondanks componenteninflatie rapporteerde de Infrastructure Solutions Group (ISG) een operationele marge van 14,8% – wat bewijst dat het bedrijf kosten kan doorberekenen of zijn schaalgrootte kan benutten om de nettowinst effectief te beschermen.

Dat is nog een sterke reden om DELL-aandelen te kopen nu het bedrijf kracht toont na de resultatenpublicatie.

Hoe DELL-aandelen te handelen na publicatie van de Q4-cijfers

Naast de hardwareverkopen geeft Dell agressief signalen over zijn langetermijngezondheid via een “gigantische” strategie voor kapitaalteruggave, betoogde de voormalige hedgefondsmanager.

De specialist in AI-servers heeft zijn kwartaalcontante dividend met 20% verhoogd en deze week een nieuw aandeleninkoopprogramma van $10 miljard aangekondigd.

Dit is een direct weerwoord aan critici die vraagtekens plaatsten bij Dell’s liquiditeit en de duurzaamheid van de groei. Cramer merkte op, en voegde eraan toe dat het vermogen van het bedrijf om $7,5 miljard in één boekjaar aan aandeelhouders terug te geven een bewijs is van zijn enorme kasstroom.

Door beleggers zo substantieel te belonen, overleven DELL-aandelen de AI-transitie niet alleen — ze gedijen als een “winnaar” die “high-tech innovatie” effectief combineert met “klassieke financiële stevigheid”.