Stoxx 600 bereikt recordhoogte nu olieprijsdaling Europese aandelenrally aanjaagt

De Europese benchmarkbeursindex steeg maandag naar een recordhoogte, nu beleggers een voorlopige Amerikaanse-Iraanse overeenkomst verwelkomden die de oorlog zou kunnen beëindigen en de Straat van Hormuz zou kunnen heropenen.

De Stoxx Europe 600 overschreed zijn vorige piek doordat olieprijzen scherp daalden, waardoor de vrees afnam dat een nieuwe energie-schok de inflatie hoog zou houden en centrale banken gedwongen zouden worden langer restrictief te blijven.

De pan-Europese indices stonden maandag overwegend hoger, met de DAX 462.76 punten hoger of 1.88%; CAC 40 138.67 punten hoger of 1.66%; Euro Stoxx 50 100.87 punten hoger of 1.63%; FTSE 100 op 10558.50, 86.78 punten hoger of 0.83%.

De rally weerspiegelde ook een bredere inhaalslag, waarbij Europa terrein goedmaakte na het achterblijven bij de sterkere, door technologie gedreven winsten in Amerikaanse en Aziatische aandelen.

Opluchting op de oliemarkt verlaagt Europese risicopremie

De directe aanjager was ruwe olie.

Brent daalde meer dan 4% nadat Amerikaanse en Iraanse functionarissen steun signaleerden voor een kader dat de Straat van Hormuz zou heropenen, een belangrijke route voor mondiale energiestromen.

Voor Europese beleggers weegt dat zwaarder dan voor Wall Street.

De regio blijft meer blootgesteld aan ingevoerde energiekosten, en het conflict met Iran had herinneringen opgeroepen aan de inflatieschok die volgde op eerdere leveringsverstoringen.

Lagere olieprijzen verlichten de druk op bedrijven, consumenten en centrale banken tegelijk.

Toch is deze opluchtingshandel niet zonder risico.

De overeenkomst is nog niet formeel ondertekend, en er blijven vragen over Iran’s nucleaire programma, sancties en de snelheid waarmee het scheepverkeer naar normaal kan terugkeren.

Ipek Ozkardeskaya, senior market analyst bij Swissquote Bank, vertelde aan Investing.com dat markten een onzeker einde van de oorlog inprijzen, waarbij verliezen waarschijnlijk terugkeren als de olieprijzen opnieuw fors stijgen.

Een inhaalslag, geen techrally

Het record van Europa komt na een periode van relatieve onderprestatie.

Amerikaanse en Aziatische indexen waren al ruim boven hun pre-oorlogs niveaus gestegen, geholpen door een zwaardere blootstelling aan kunstmatige intelligentie en grote technologieaandelen.

De Stoxx 600 heeft een ander karakter. Banken, industriële bedrijven, luxemerken, zorgbedrijven en reisaandelen wegen zwaarder dan mega-cap tech.

Dat maakte dat Europa langzamer profiteerde van de AI-trend, maar gevoeliger was voor dalende olieprijzen.

Luchtvaartmaatschappijen, reisbedrijven en fabrikanten winnen doorgaans wanneer brandstof- en inputkosten afnemen. Energiesectoraandelen daarentegen kunnen moeite hebben naarmate de oorlogspremie uit ruwe olie verdwijnt.

De deal moet nog bevestigd worden

Analisten zeiden dat er nog ruimte voor verdere stijging zou kunnen zijn als de positieve ontwikkelingen worden bevestigd, hoewel aanhoudende risico's de rally mogelijk blijven beperken.

Dat is nu de belangrijkste kwestie voor beleggers. Een ondertekende overeenkomst, duidelijkere toegang via Hormuz en stabiele olieprijzen zouden de onderbouwing voor verdere winst ondersteunen. Elke vertraging kan snel de inflatievrees terugbrengen.

Voorlopig laat de recordhoogte zien dat beleggers bereid zijn hun blootstelling aan Europa weer op te bouwen. Maar de rally hangt nog steeds af van diplomatie die zich vertaalt in een duurzame daling van het energierisico.