Grondstoffenoverzicht: olie stijgt 3%; goud en koper breiden winsten uit

De olieprijzen schoten tegen het einde van de week met meer dan 3% omhoog nadat de VS en Iran hun nucleaire onderhandelingen hadden verlengd, wat de onzekerheid onder handelaren vergrootte. 

Ook de prijzen van goud en zilver stegen vrijdag doordat de vraag naar veilige havens de edelmetalenmarkt domineerde. Goud stond op koers voor een zevende opeenvolgende maandstijging in februari. 

Ondertussen lagen de koperprijzen bijna 4% boven de slotkoers van de voorgaande week.

Deskundigen zijn van mening dat verdere prijsstijgingen niet gerechtvaardigd zouden zijn wanneer rekening wordt gehouden met de huidige aanbodsituatie. 

Olie stijgt door conflict tussen VS en Iran

Naar aanleiding van de verlenging van de nucleaire gesprekken tussen de VS en Iran stegen de olieprijzen vrijdag met ongeveer 3%, waarbij handelaren nauwlettend keken naar mogelijke verstoringen van het aanbod.

West Texas Intermediate-olie werd laatst verhandeld op $67,61 per vat, een stijging van 3,7%, terwijl Brent 3,5% hoger stond op $73,35 per vat. 

De Brent- en WTI-referenties handelen momenteel op hun hoogste niveaus sinds respectievelijk juli en augustus en staan op weg wekelijkse winsten van 1,6% en 1,7% te noteren.

Indirecte gesprekken tussen de VS en Iran vonden donderdag plaats in Genève, na een bevel van de Amerikaanse president Donald Trump voor een militaire opbouw in de regio.

Aanvankelijk stegen de olieprijzen met meer dan een dollar per vat, aangewakkerd door mediaberichten dat de besprekingen waren vastgelopen omdat de VS eisten dat Iran alle uraniumverrijking zou stopzetten. 

De koersstijgingen keerden later echter om nadat de Omaanse bemiddelaar aangaf dat beide partijen vorderingen hadden geboekt in de onderhandelingen.

Ondertussen staan acht OPEC+-landen dit weekend voor de beslissing of ze hun vrijwillige olieproductiebeperkingen voor april zullen aanpassen. 

Verslagen suggereren dat OPEC+ mogelijk kijkt naar een potentiële verhoging van 137.000 vaten per dag van de productiequota. 

Deze aanpassing wordt vooral gedreven door een minder verzadigde oliemarkt dan aanvankelijk voor het begin van het jaar was voorspeld. 

Een belangrijke factor is dat een groot deel van het verwachte aanbodoverschot moeilijk te verkopen is vanwege sancties en momenteel in opslag op olietankers op zee ligt.

Er hebben zich ook aanbodverstoring voorgedaan, zoals het recente voorval in Kazachstan.

Het conflict tussen de VS en Iran bemoeilijkt de OPEC+-beslissing verder, waardoor het momenteel moeilijk is om de waarschijnlijkheid en de potentiële ernst van toekomstige aanbodstoringen te voorspellen.

“Het voortdurende risico van een militaire aanval door de VS zal daarom waarschijnlijk het dominante thema op de oliemarkt blijven, wat suggereert dat de olieprijzen goed gesteund zullen blijven,” zei Carsten Fritsch, grondstoffenanalist bij Commerzbank AG. 

Goud op weg naar maandelijkse winst

De goudprijs is de laatste tijd gestabiliseerd en schommelde rond $5.200 per troy ounce.

De markt heeft een duidelijke afname gezien van de eerder ervaren hoge prijsvolatiliteit.

Op vrijdag stegen de goudprijzen met bijna 1% tot rond $5.240 per troy ounce. 

Geopolitieke spanningen, met name het conflict tussen de VS en Iran en de oorlog in Oekraïne, ondersteunen de goudprijs. 

Daarnaast heeft de meest ingrijpende tariefverstoring zich tot nu toe afgewend, maar de recente uitspraak van het Amerikaanse Hooggerechtshof over het tariefbeleid heeft nieuwe onzekerheid in de markt gebracht.

De VS voerden dinsdag een tijdelijke wereldwijde invoerheffing van 10% in.

Echter, US Trade Representative Jamieson Greer verklaarde dat dit tarief voor bepaalde landen zou worden verhoogd naar 15%.

Verder, wat economische data betreft, steeg het aantal Amerikanen dat vorige week een nieuwe aanvraag voor werkloosheidsuitkeringen indiende licht, hoewel het werkloosheidspercentage in februari stabiel bleef.

Ondertussen tonen instromen in goud-ETF's, die deze week volgens Bloomberg-data 22 ton bereikten, de blijvende aantrekkingskracht van goud als veilige haven.

Hoewel de goudprijs is gestabiliseerd, blijft de volatiliteit voor andere edelmetalen hoog.

Vrijdag veerden de zilverprijzen terug boven $92 per troy ounce, na donderdags daling tot bijna $85 per troy ounce.

“De vraag is nu of zilver door een weerstandgebied net onder $90 heen kan breken en daarna boven dat niveau kan blijven bij een eventuele terugval,” zei David Morrison, senior marktanalist bij Trade Nation. 

“Dat zou een positieve ontwikkeling zijn, hoewel lang niet zeker is of zilver daarna aanzienlijke winsten kan realiseren.”

Koper stijgt

Koperprijzen zijn gestegen naar $13.500 per ton, wat een toename van ongeveer 4% betekent ten opzichte van het slot van vorige week. 

Echter, de huidige aanbodcondities rechtvaardigen geen verdere significante prijsstijgingen, aldus Thu Lan Nguyen, hoofd FX- en grondstoffenonderzoek bij Commerzbank, in een rapport.

De kopermarkt ondervond een aanzienlijke versoepeling van de aanbodsituatie, in tegenstelling tot eerdere zorgen die de prijzen het afgelopen jaar omhoog hadden gedreven. 

Gegevens van de International Copper Study Group wijzen erop dat er vorig jaar een aanbodoverschot van bijna 400.000 ton plaatsvond.

De markt heeft nog geen tekenen van een aanbodtekort getoond, ondanks dat het aanbodoverschot van het voorgaande jaar op 70.000 ton stond. 

Na seizoenscorrectie liep het overschot in december op tot 154.000 ton, een scherp contrast met de bijna evenwichtige markt die in de herfst werd waargenomen.

Dit komt ook overeen met de ontwikkeling van de voorraden. Deze zijn sinds half januari aanzienlijk gestegen op de LME. 

“De opbouw van voorraden is recent zelfs sterker geweest in Azië,” merkte Nguyen op.

Dit is echter waarschijnlijk een gevolg van de Chinees Nieuwjaarsvieringen die vorige week werden gehouden.

“Hoe snel de voorraden daar weer dalen, zal waarschijnlijk afhangen van hoe snel de vraag na de feestdagen weer aantrekt,” voegde Nguyen eraan toe. 

Het drie maanden durende kopercontract op de London Metal Exchange stond op $13.438 per ton, een stijging van 1%.