Nvidia-aandelen dalen opnieuw 2%: waarom analisten blijven adviseren 'kopen'

De Nvidia-aandelen (NASDAQ: NVDA) zakken opnieuw, zelfs na een recordkwartaal, en dat is de spanning die beleggers niet kunnen negeren: de markt oogt vermoeid terwijl Wall Street er nog steeds op inzet.

De aandelen daalden onlangs onder hun 50-daags voortschrijdend gemiddelde (een veelgebruikt cijfer onder handelaren) van $185.60, volgens Barchart, terwijl analisten hun koopaanbevelingen grotendeels intact houden.​

Een uitverkoop die niet bij het kwartaal past

Nvidia meldde zojuist indrukwekkende cijfers: de omzet in Q4 bedroeg ongeveer $68.1 billion, een stijging van 73% op jaarbasis, en het bedrijf gaf een verwachting voor de omzet van het volgende kwartaal van ongeveer $78.0 billion (plus of min 2%).

Dat is geen "vertraging", en de terugval van het aandeel is geen argument dat de vraag ontbreekt.​

De uitverkoop lijkt eerder op een klassieke nasleep na de publicatie van de cijfers.

Nvidia-aandelen daalden zelfs nadat de resultaten boven de ramingen uitkwamen, waardoor de beweging meer een sentimentprobleem lijkt dan een probleem met de cijfers.​

Waarom Nvidia-aandelen blijven dalen

Ten eerste waren de verwachtingen al torenhoog.

Wanneer een bedrijf het zwaartepunt van de markt wordt, kunnen "geweldige" resultaten nog steeds als enkel "zoals verwacht" worden gezien, en verandert de handel in winstneming.​

Ten tweede zijn kosten en marges weer onderdeel van het debat nu Nvidia zijn nieuwste platform opschaalt.

De Q4-prestatie van Nvidia werd gedreven door de vraag naar de Blackwell GPU‑architectuur, en het bedrijf verwacht een non‑GAAP brutomarge rond de 75% voor het komende kwartaal: sterk, maar ook een herinnering dat de opschaling door beleggers nauwlettend zal worden gevolgd.​

Ten derde kan de waardering in beide richtingen uitpakken.

MarketBeat vermeldt Nvidia's trailing koers-winstverhouding boven 37, wat betekent dat de markt nog steeds een premie betaalt voor groei; aandelen met zo'n premie kunnen snel dalen wanneer het verhaal wankelt, zelfs als de resultaten objectief sterk zijn.​

Waarom analisten blijven adviseren 'kopen'

Op de Street is het kernargument niet veranderd.

Nvidia-aandelen hebben nog steeds de beste zichtbaarheid binnen AI-infrastructuur, en de vraag lijkt aan te houden in plaats van terug te veren.

In dezelfde Q4-verslaggeving werd Blackwell expliciet genoemd als de belangrijkste aanjager, wat het idee versterkt dat dit geen piek van één kwartaal is.​

Die overtuiging blijkt uit de geaggregeerde cijfers.

De analistenenquête van MarketBeat toont dat 53 analisten 12-maands koersdoelen uitgeven, met een gemiddeld koersdoel van ongeveer $271.58.​

En analisten verhogen in sommige gevallen nog steeds koersdoelen in plaats van ze te verlagen. Robert W. Baird verhoogde bijvoorbeeld zijn koersdoel voor Nvidia naar $300.

Dus heb je een aandeel dat zakt onder een breed gevolgde trendlijn, en een analistengemeenschap die nog steeds aanzienlijke opwaartse potentie ziet.

De één handelt op de korte termijn; de ander rekent op vraag en productcycli die zich over jaren ontvouwen.

Voor beleggers die NVDA bezitten is de conclusie minder "winstcijfer boven verwachting" en meer geduld.

De koersactie geeft aan dat de markt bewijs wil dat de volgende fase van AI‑uitgaven duurzaam is, terwijl analisten erop gokken dat Nvidia dit blijft leveren.