Analyse zilverprijs: volatiliteit keert winsten om door oplopende spanningen

De zilverprijs steeg maandag naar een maandhoogte toen de financiële markten reageerden op de Amerikaanse militaire aanval op Iran. Die winsten werden dinsdag echter eerder tenietgedaan; waardoor het witte metaal terugkeerde naar een niveau dat voor het laatst op 20th February werd genoteerd. 

Aan de ene kant blijven de toegenomen geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten de zilverprijs ondersteunen boven de kortetermijn-EMA. Aan de andere kant heeft een sterkere Amerikaanse dollar de opwaartse bewegingen afgeremd. De stabiliteit op de Amerikaanse aandelenmarkt heeft bovendien de risicobereidheid vergroot, waardoor de aantrekkingskracht als veilige haven is afgenomen.

Dientengevolge zal de zilverprijs waarschijnlijk onderhevig zijn aan hoge volatiliteit nu beleggers scherp letten op de oorlog tussen de VS en Iran en de vooruitzichten van de Fed. Op het moment van schrijven werd er gehandeld tegen $83.03; een daling van 6.85%. 

Zilverprijs verliest winsten ondanks voortgaande VS-Iran-oorlog

Geopolitieke spanningen zijn een van de belangrijkste opwaartse drijfveren voor edelmetalen, omdat beleggers gestaag veiligheid zoeken in deze traditionele veilige havens. Juist deze zorgen stuwden de zilverprijs maandag naar een maandhoogte en legden daarmee de basis voor een derde opeenvolgende week met winst. 

Aangezien er geen tekenen zijn dat de VS, Israël en Iran zullen toegeven, heeft de veilige-havenstatus van het witte metaal het boven de cruciale zone van $80 gehouden. Een sterkere Amerikaanse dollar en de stabiliteit op de Amerikaanse aandelenmarkt hebben echter de winsten afgeremd. Net als edelmetalen wordt de dollar ook beschouwd als een conventionele veilige haven. Daardoor zijn meer beleggers naar de valuta uitgeweken, wat de in dollar geprijsde zilverprijs onder druk zette. 

Bovendien kwam de Amerikaanse productie-PMI die maandag werd gepubliceerd sterker uit dan verwacht, op 52.4 tegenover de geraamde 51.8. Dat betekende de tweede opeenvolgende maand van uitbreiding en vergrootte de verwachtingen dat de Federal Reserve een hardere koers zou voeren. 

Een stijging van de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties, in combinatie met zorgen dat de oorlog tussen de VS en Iran de inflatie kan aanjagen via hogere energieprijzen, vergrootte verder de inzet dat de Fed de rente langer hoog kan houden. Een omgeving met hogere rentes drukt doorgaans op de zilverprijs en andere edelmetalen.  

SLV ETF technische analyse

De SLV silver ETF, die de prestaties van zilverbaren volgt, trok terug vanaf de eind vorige week bereikte maandhoogte. Op maandag bleef het echter boven de cruciale zone van $80 liggen, aangezien de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten de veilige-havenrol van het edelmetaal ondersteunden.

Een blik op de dagelijkse handelsgrafiek duidt op verhoogde volatiliteit op korte termijn. De SLV-zilverprijs kan terugzakken onder $80 nu de bulls proberen de steun rondom de 25-daagse EMA op $77.50 te verdedigen. Aan de bovenkant moet het de weerstand op $87.75 doorbreken om kans te maken op een rally naar het psychologisch belangrijke niveau van $90. 

Desalniettemin is meer angst en een zwakkere Amerikaanse dollar nodig om de SLV-zilverprijs weer boven de opwaartse trendlijn te tillen die al een maand vaste weerstand biedt. Omgekeerd zal een daling onder het huidige steunniveau van $77.50 waarschijnlijk de lagere zone rond $75.15 activeren. Deze thesis blijft geldig zolang de zilverprijs stabiel boven de 50-daagse EMA op $73.80 blijft.