Rolls-Royce-aandelenkoers zakt in correctie: herstelt die naar 1.500p?

De aandelenkoers van Rolls‑Royce is in een technische correctie beland nadat hij 11% is gedaald vanaf het hoogste niveau van dit jaar, nu Londense bedrijven terrein prijsgeven. Het aandeel zakte vrijdag naar 1.295p, fors onder de jaar-tot-datumpiek van 1.420p. Dit artikel onderzoekt of het veilig is om de huidige dip te kopen.

Waarom de aandelenkoers van Rolls‑Royce is gekelderd

De aandelenkoers van Rolls‑Royce is de afgelopen dagen sterk gedaald, in lijn met andere Britse aandelen, waarbij de FTSE 100-index daalde van £10,930 op 27 februari naar het huidige £10,285.

De daling is versneld te midden van de aanhoudende volatiliteit in het Midden-Oosten, waar de oorlog tussen de Verenigde Staten en Iran het afgelopen weekend doorging. Analisten verwachten dat de crisis nog wel even zal voortduren, wat invloed zal hebben op de bedrijfsactiviteiten.

De activiteiten van Rolls‑Royce zullen worden geraakt naarmate het vliegverkeer in het Midden-Oosten afneemt, waarbij enkele grote luchtvaartmaatschappijen minder vluchten aankondigden. Dat is belangrijk omdat het bedrijf het merendeel van zijn inkomsten verdient met het onderhoud van motoren via zijn TotalCare-service.

De TotalCare-service biedt luchtvaartmaatschappijen alle onderhoudsdiensten, waardoor zij zich kunnen concentreren op vliegen. Deze maatschappijen betalen per vlieguur, wat voorspelbare kosten geeft. Een vertraging in de luchtvaartsector zal dus de omzet en winst aantasten.

Positief is dat er een kans bestaat dat Donald Trump snel zal toegeven nu de ruwe olieprijzen stijgen en de Amerikaanse aandelenmarkt keldert. Een dergelijke beweging zou leiden tot een herstel van veel aandelen die tijdens de oorlog zijn ingezakt en een opleving van de luchtvaartsector.

Rolls-Royce Holdings doet het goed 

De huidige problemen doen zich voor terwijl het bedrijf op alle fronten goed presteert. De meest recente resultaten toonden aan dat de activiteiten vorig jaar booming waren, een trend die zich dit jaar zal voortzetten.

De meest recente cijfers lieten zien dat de omzet van Rolls‑Royce vorig jaar steeg naar £20 miljard, terwijl de operationele winst klom van £2,46 miljard naar £3,46 miljard.

De overige winsten van het bedrijf bleven ook toenemen, waarbij de winst vóór belasting opliep naar £3,3 miljard. De operationele marge van 21,1% is iets hoger dan de 20% van GE Aerospace.

Het belangrijkste is dat het bedrijf begonnen is geld terug te geven aan aandeelhouders. Het rondde een aandeleninkoop van £1 miljard af, voor het eerst in meer dan tien jaar, en begon voor het eerst in vijf jaar weer dividend uit te keren.

Rolls‑Royce Holdings hoopt tussen 2026 en 2028 tussen de £7 miljard en £9 miljard uit te keren. 

Tegelijkertijd groeit het bedrijf gestaag uit tot een belangrijke speler in de snelgroeiende datacenterindustrie via zijn power-divisie. Het investeert ook zwaar in de kleine modulaire reactor (SMR), waarvan analisten verwachten dat die een belangrijke speler wordt in de energiesector.

Er zijn aanwijzingen dat Rolls‑Royce Holdings goedkoper gewaardeerd is vergeleken met GE Aerospace, haar naaste concurrent. Het heeft een vooruitlopende koers-winstverhouding (forward PE) van 33, aanzienlijk lager dan GE’s 43, en een EV/EBITDA van 21, lager dan GE’s 30.

Technische analyse van de aandelenkoers van Rolls‑Royce 

De daggrafiek laat zien dat de aandelenkoers van Rolls‑Royce de afgelopen jaren in een sterke opwaartse trend heeft gezeten. De koers steeg van een laagte van 62p in 2022 naar een hoogtepunt van 1,420p dit jaar.

Het aandeel is teruggevallen tot de huidige 1,265p. Het zakte onder het cruciale steunniveau van 1,307p, zijn hoogste draaipunt in januari van dit jaar.

Positief is dat het boven het 100-daags Exponentieel Voortschrijdend Gemiddelde (EMA) blijft. Het blijft ook boven de oplopende trendlijn die de laagste draaipunten sinds november vorig jaar verbindt.

Daarom is het meest waarschijnlijke vooruitzicht voor de aandelenkoers van Rolls‑Royce positief. Verwacht wordt dat de koers de komende dagen zeer volatiel zal zijn en vervolgens zal terugveren, mogelijk naar de jaar-tot-datumtop van 1,419p. Een doorbraak boven dat niveau wijst op meer winstpotentieel, mogelijk tot 1,500p.