TD Cowen: koop Rivian-aandelen voorafgaand aan R2-lancering

Rivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN)) stijgt dinsdag licht nadat een senior-analist van TD Cowen een positieve aanbeveling voor het bedrijf uitbracht.

Toen Itay Michaeli RIVN op “kopen” zette, doorbrak het aandeel op 10 maart zijn belangrijke voortschrijdende gemiddelden (50-daags, 100-daags), wat aangeeft dat de opwaartse momentum op korte termijn zou kunnen aanhouden.

Ondanks de stijging van vandaag liggen Rivian-aandelen nog steeds ongeveer 13% onder het jaarhoogtepunt tot nu toe.

Waarom is TD Cowen positief over Rivian-aandelen?

Volgens Itay Michaeli moeten beleggers RIVN-aandelen inslaan nu het bedrijf zich voorbereidt op de belangrijke lancering van de R2-SUV op donderdag 12 maart.

De TD Cowen-analist verwacht dat deze introductie een transformatieve aanjager van verkoopvolumes voor Rivian zal blijken te zijn.

Waar de R1-serie het luxe-imago van het merk vestigde, richt de R2 — concurrerender geprijsd, vanaf ongeveer $45,000 — zich op het hart van de Amerikaanse markt voor compacte SUV's.

Michaeli’s data suggereert dat volledige Amerikaanse vraag naar de R2 zou neerkomen op “212,000 to 335,000” eenheden per jaar.

“Ons nieuw geïntroduceerde R2-model suggereert volledige Amerikaanse vraag … die een boven-consensus 27’ uitkomst ondersteunt,” zei hij tegen cliënten in een onderzoeksnota op dinsdag.

Itay Michaeli ziet de R2 opkomen als een serieuze bedreiging voor gevestigde segmentleiders zoals de Tesla Model Y.

RIVN-aandelen stijgen nu het bedrijf een mijlpaal in winstgevendheid bereikt

Naast de consumentenvraag weerspiegelt de upgrade een groeiend vertrouwen in de verbeterende financiële structuur van Rivian Automotive Inc.

Het door Michaeli verhoogde koersdoel van $20 gaat uit van een in 2027 kleiner dan eerder geschat EBITDA-verlies en een hogere eindmultipel van 17x.

Dit optimisme wordt gevoed door RIVN's agressieve pogingen om complexiteit uit het productieproces te halen; zo reduceert het R2-platform het aantal systemen-op-een-chip van vier tot slechts één.

Door de hardware te stroomlijnen en gebruik te maken van de joint venture met Volkswagen voor software en elektrische architectuur, verlaagt Rivian effectief zijn break-evenpunt.

TD Cowen ziet deze structurele verbeteringen als cruciaal om het “transitiejaar” te doorlopen en tegen 2027 duurzame winstgevendheid te bereiken.

Dit maakt Rivian-aandelen op de huidige koers nog aantrekkelijker om aan te houden.

Hoe in te spelen op Rivian voorafgaand aan de R2-lancering?

Itay Michaeli ziet het risico/rendement voor RIVN-aandelen als gunstig, vooral omdat het marktsentiment nu een bodem lijkt te hebben bereikt.

Hij gelooft dat de volgende fase van de EV-vraaggroei zal worden aangedreven door lanceringen van de volgende generatie en technologie voor persoonlijke autonome voertuigen – gebieden waar Rivian momenteel vooroploopt.

Door nu te upgraden, geeft TD Cowen aan dat de R2-lancering niet slechts een productpresentatie is, maar een fundamenteel “kenteringspunt” dat de waardering van het bedrijf voor jaren zou kunnen herdefiniëren.

Let op dat optiehandelaren het blijkbaar ook eens lijken te zijn met de constructieve visie van TD Cowen op Rivian Automotive.

Contracten die medio juni aflopen hebben momenteel de bovengrens van ongeveer $21.5, wat een potentiële stijging van meer dan 25% over de komende 12 maanden aangeeft.