Vergeet olie, deskundige ziet grotere kans in aardgas door Iran-oorlog

De olieprijzen zijn de afgelopen handelsdagen volatiel geweest te midden van escalerend conflict tussen de VS en Iran.

De spanningen bereikten een hoogtepunt op 9 maart nadat president Donald Trump een strenge waarschuwing uitte en zei dat Iran “20 keer harder” zou worden geraakt als het zou proberen de Straat van Hormuz te blokkeren.

Terwijl de wereld gefixeerd blijft op grafieken van ruwe olieprijzen, suggereert Rob Thummel, senior portfoliomanager bij Tortoise Capital, dat er voor beleggers eigenlijk een “grotere kans” ligt in aardgas.

Waarom Thummel voor aardgas kiest in plaats van olie

Hoewel olie de berichtgeving blijft domineren, wijst Thummel op een opvallende discrepantie in de internationale prijsstelling van aardgas vergeleken met de VS.

In een gesprek met CNBC zei de portfoliomanager dat de internationale aardgasprijzen “veel sterker zijn gestegen dan die van olie”, en hij benadrukte de wereldwijde nood aan brandstof die nog niet volledig is weerspiegeld in binnenlandse waarderingen.

Volgens hem blijven de VS geïsoleerd van de extreme prijsstijgingen die in Azië en Europa worden gezien, dankzij de enorme productiecapaciteit.

Dit prijsverschil creëert een unieke kans voor Amerikaanse infrastructuur- en productiebedrijven om te profiteren van de wereldwijde vraag. Nu de wereld beseft dat “energie een echt belangrijk onderdeel” is van economische groei, gelooft Thummel dat aardgas de stille winnaar van de Iran-oorlog zal zijn.

Dit zijn de 2 belangrijkste aandelen om in te spelen op deze verwachte stijging van de aardgasprijzen in 2026.                                                                                                             

Cheniere Energy: de exportgigant

Als grootste Amerikaanse producent van vloeibaar aardgas staat het aandeel van Cheniere in de “voorhoede” van de wereldwijde energietransitie.

Het vermogen van het bedrijf om het gat te overbruggen tussen goedkoop Amerikaans gas en dure internationale markten maakt het een belangrijke begunstigde van de huidige volatiliteit.

Thummel’s stelling suggereert dat landen als Japan, Zuid-Korea en Taiwan zich momenteel in een lastig parket bevinden door leveringsstoringen in het Midden-Oosten.

Maar Cheniere’s langlopende contracten en enorme exportterminals aan de Golfkust bieden een “glas halfvol”-perspectief op de Amerikaanse energiezekerheid.

Door supergekoeld gas over oceanen te verschepen helpt Cheniere prijsstijgingen te verzachten die, zo waarschuwt Thummel, internationale economieën verstikken.

Alles bij elkaar bieden LNG-aandelen een directe manier om in te spelen op de toenemende spread tussen binnenlandse productie en wereldwijde energiezekerheid.

Williams Companies: de ruggengraat van de infrastructuur

Om het enorme volume aardgas te verplaatsen dat nodig is om de wereldmarkten te stabiliseren, is de wereld afhankelijk van het “onzichtbare” netwerk van pijpleidingen dat wordt beheerd door giganten zoals Williams Companies.

Met ongeveer een derde van al het aardgas in de VS in beheer is WMB het archetypische “infrastructuur-aandeel” dat Thummel aanwijst als een uitstekende positie.

Hoewel upstream-operators mogelijk “gedisciplineerd” blijven en terughoudend zijn met het verhogen van kapitaaluitgaven totdat de futures-curves hoger bewegen, genereren midstreambedrijven zoals Williams stabiele, tolwegachtige vergoedingen ongeacht prijsschommelingen.

Dit biedt een defensieve laag tijdens een door oorlog gedreven markt.

Zoals Thummel opmerkte, produceren de VS zo veel olie en gas dat dit een “voordeel” is voor de binnenlandse economie; het WMB-aandeel is de letterlijke “machinekamer” die ervoor zorgt dat dit voordeel de markt bereikt, waardoor het een essentiële keuze is voor wie wil profiteren van de aardgaskans.