SanDisk-aandelen schieten vandaag 15% omhoog: dit is waarom

De SanDisk SNDK-aandelen schoten donderdag omhoog nadat de geheugenchipfabrikant ambitieuze financiële langetermijndoelstellingen bekendmaakte en beleggers probeerde gerust te stellen dat de vraag naar geheugen voor AI-infrastructuur tot het einde van het decennium sterk zal blijven.

De aandelen stegen ongeveer 15% na de Investor Day 2026 van het bedrijf, bouwden voort op recente winsten en maakten SanDisk tot een van de best presterende aandelen in de S&P 500.

De rally trok ook andere geheugen- en opslagbedrijven mee, waarbij Micron Technology en Western Digital sterke koersstijgingen boekten.

Het optimistische vooruitzicht komt nu beleggers zich steeds meer afvragen of de huidige geheugenboom bestand is tegen de traditioneel cyclische aard van de sector.

Het management van SanDisk stelde dat meerjarige klantcontracten en door AI gedreven vraag de groei en winstgevendheid de komende jaren moeten ondersteunen.

Langetermijndoelstellingen versterken het vertrouwen van beleggers

Tijdens de Investor Day voorspelde SanDisk een jaarlijkse omzetgroei in de midden- tot hoge tienpercenten tussen boekjaar 2028 en boekjaar 2030.

Het bedrijf verwachtte ook aangepaste brutomarges van ongeveer 80% in die periode, naast aangepaste vrije kasstroommarges van circa 50%.

Chief Financial Officer Luis Visoso zei dat SanDisk van plan is alle overtollige kasmiddelen aan aandeelhouders terug te geven "na te hebben geïnvesteerd in het bedrijf."

Het bedrijf verwacht ook dat de winstgevendheid hoog zal blijven, ondanks zorgen dat een toegenomen geheugenaanbod de prijzen onder druk kan zetten.

Aangepaste brutomarges bereikten afgelopen kwartaal 84.6%, vergeleken met 26.4% een jaar eerder, en profiteerden van krappe aanbodcondities in AI-gerelateerde geheugenmarkten.

In plaats van te vertrouwen op kortetermijnvraagcycli zegt SanDisk dat het steeds vaker meerjarige klantovereenkomsten afsluit.

Die overeenkomsten dekken ongeveer de helft van de geheugencapaciteit in boekjaar 2027 en ruwweg twee derde in boekjaar 2028.

Visoso schreef het vertrouwen van het management toe aan die langetermijnklantrelaties en zei: "Ons vertrouwen in de duurzaamheid van het model komt voort uit onze meerjarige NBMs die zijn gebaseerd op nauwe relaties met onze klanten en geworteld zijn in innovatie en samenwerking."

AI-vraag ondersteunt geheugenstrategie

SanDisk verwacht dat kunstmatige intelligentie ook na traditionele opslagtoepassingen nieuwe vraagbronnen zal blijven creëren.

Het bedrijf benadrukte zijn nieuwste NAND-flashtechnologieën, waaronder BiCS9 QLC en BiCS10 QLC. Volgens SanDisk kan BiCS10 60% meer bits opslaan in dezelfde fysieke ruimte dan de vorige generatie.

Het ontwikkelt ook High Bandwidth Flash (HBF), een technologie ontworpen voor AI-inferentieworkloads.

Het product is bedoeld om datacenters te helpen de groeiende hoeveelheden informatie te verwerken die nodig zijn wanneer AI-modellen antwoorden genereren.

Het management schat dat de enterprise-datacenterflashmarkt tegen 2030 kan uitbreiden tot 1.2 zettabytes naarmate de adoptie van AI versnelt, wat het langetermijnvooruitzicht voor de vraag naar geheugen versterkt.

Analisten wijzen op grotere zakelijke zichtbaarheid

Het toenemende gebruik van langetermijnklantovereenkomsten door het bedrijf leidde ook tot positieve commentaren van Wall Street.

Evercore ISI-analist Amit Daryanani zei dat SanDisk "verwacht dat de overeenkomsten zeer aantrekkelijke rendementen zullen genereren, zelfs bij bodemprijzen," waarmee wordt gesuggereerd dat de contracten winstweerstand kunnen bieden, zelfs als geheugenprijzen verzwakken.

Hoewel zorgen over het cyclische karakter van de geheugenindustrie blijven bestaan, geven de laatste prognoses van SanDisk aan dat het management verwacht dat door AI aangedreven vraag, gedisciplineerd aanbod en langetermijnklantverbintenissen blijvende omzetgroei en hoge winstgevendheid tot het einde van het decennium zullen ondersteunen.