Waarom het aandeel Micron donderdag nog eens 6% stijgt

Micron Technology MU stock zette zijn herstel donderdag voor de derde sessie op rij voort en steeg 6% naar $966.01, nadat het woensdag al met ongeveer 5% was gestegen.

Het aandeel staat dit jaar meer dan 200% hoger, hoewel het nog steeds 20% lager staat dan de piek eind juni.

Zorgen over de houdbaarheid van chipprijzen droegen bij aan de recente terugval, waarbij Micron in juli 28% verloor.

De laatste opleving is ondersteund door hernieuwde verwachtingen voor sterke uitgaven aan kunstmatige intelligentie en vraag naar geheugenchips.

Sterke resultaten van Super Micro Computer, Nebius en CoreWeave hebben die verwachtingen versterkt.

Analisten blijven positief over Micron, met een gemiddeld koersdoel dat meer dan 65% opwaarts potentieel impliceert ten opzichte van het huidige niveau.

Een krap aanbod van geheugen tot 2027 is een belangrijke factor achter die koersdoelen.

YMTC vormt potentiële concurrentiedreiging

Hoewel AI-gerelateerde vraag naar geheugen sterk blijft, wijst nieuw onderzoek op een groeiende concurrentiedreiging in de NAND-markt.

Micron liep in het tweede kwartaal achter bij meerdere concurrenten wat betreft NAND-geheugenleveringen, aldus een woensdagrapport van Counterpoint Research.

NAND-geheugen wordt gebruikt in producten variërend van smartphones tot AI-infrastructuur en is goed voor een aanzienlijk deel van Microns omzet.

"AI is de bepalende variabele geworden voor de vraag naar NAND. Nu het AI-paradigma verschuift van training naar inference, is de vraag sterk toegenomen," zei Counterpoint Research.

Samsung behield de leiding met een marktaandeel in leveringen van 25%, gevolgd door SK Hynix met 22%.

Yangtze Memory Technologies Co., of YMTC, eindigde als derde met een aandeel van 14%, nipt voor Kioxia, terwijl Micron achterbleef.

Deze ontwikkeling zet YMTC op de radar van beleggers als een potentiële nieuwe Chinese concurrent voor Micron.

YMTC staat sinds 2022 op de Entity List van het Amerikaanse ministerie van Handel en bereidt een beursgang in het Chinese vasteland voor, hoewel het nog geen datum voor de IPO heeft bekendgemaakt.

Micron behoudt omzetvoordeel

Micron had nog steeds een voordeel ten opzichte van YMTC wat omzet betreft, wat de verschillen in productmix tussen de bedrijven benadrukt.

"Het leveringsvolume vertaalt zich echter niet rechtstreeks naar omzet. YMTC stond dit kwartaal op de derde plaats in leveringen maar sloot qua omzet op de vijfde plaats, achter Micron en Kioxia, omdat de productmix nog steeds geconcentreerd is op consumententoepassingen met een laag aandeel dure data-center eSSDs," zeiden de onderzoekers van Counterpoint.

De onderzoekers zeiden dat YMTC van plan is zijn productmix in de tweede helft van het jaar verder naar enterprise solid-state drives (eSSDs) te verschuiven.

"De Chinese leverancier is van plan zijn mix in de tweede helft van het jaar verder naar eSSDs te verschuiven om zijn derde plaats wereldwijd te consolideren, ondersteund door toenemende mogelijkheden voor kapitaalsteun," zeiden de onderzoekers.

Winstcijfers van september in beeld

Voor Micron-beleggers is de volgende belangrijke trigger het kwartaalrapport over het fiscale vierde kwartaal van het bedrijf, gepland voor 29 september.

Wall Street verwacht een winst per aandeel van $31.15, ver boven de $3.03 die een jaar eerder werd gerapporteerd.

De omzet wordt verwacht op $50.43 miljard, wat meer dan 300% jaar-op-jaar groei vertegenwoordigt.

De leiding van Micron heeft ook gewezen op sterke vraag naar zijn high-bandwidth memory (HBM)-chips. CEO Sanjay Mehrotra heeft gezegd dat HBM-orders grotendeels zijn geboekt tot en met 2027.

Het vooruitzicht geeft Micron een sterke blootstelling aan aanhoudende AI-uitgaven, maar de meer dan 200% stijging van het aandeel dit jaar houdt beleggers scherp op uitvoering en geheugenprijzen.

Geheugenprijzen kunnen snel veranderen als het aanbod toeneemt of de vraag verzwakt.