Waarom de ASX 200 en AUD/USD deze week stijgen

De Australische dollar, binnenlandse obligaties en de ASX Composite stijgen deze maand doordat het land een ongewoon toevluchtsoord voor beleggers is. 

De AUD/USD-wisselkoers klom naar het hoogste punt sinds 2022, terwijl het rendement op tienjarige staatsobligaties daalde van de piek van deze week van 5% naar het huidige 4,80%. 

Evenzo steeg de ASX 200 Index, die de grootste Australische bedrijven volgt, tot $8.750, een stijging van 3,40% ten opzichte van het laagste punt dit jaar.

Waarom AUD/USD, Australische obligaties en de ASX 200 stijgen 

Australische activa doen het relatief goed deze maand nu de crisis in het Midden-Oosten is versneld, zonder duidelijkheid over wanneer deze zal eindigen.

Donald Trump gaf deze week tegenstrijdige signalen: hij stelde dat de oorlogsdoelen voor op schema liggen en dat hij hoopt dat het snel zal eindigen. 

Hij staat ook onder druk van Republikeinen die vinden dat ze de tussentijdse verkiezingen zullen verliezen naarmate de oorlog langer duurt.

Aan de andere kant heeft Iran gezegd dat het niet gehaast is om de oorlog te beëindigen en heeft het de aanvallen in de regio voortgezet.

Ondertussen zijn de energieprijzen deze week teruggelopen, waarbij Brent en West Texas Intermediate daalden van bijna $120 op maandag tot onder $90.

Australische activa zijn een toevluchtsoord geworden omdat het land relatief geïsoleerd is van de aanhoudende oorlog. Zo importeert het niet veel olie uit het Midden-Oosten; de belangrijkste bronnen zijn Maleisië en de Verenigde Staten.

Australië produceert ook olie en gas binnenlands. Het produceert ongeveer 400k vaten olie per dag en is een van de belangrijkste spelers in de aardgasindustrie.

RBA verhoogt de rente opnieuw 

Ondertussen is de Australische dollar gestegen omdat analisten voorspellen dat de Reserve Bank of Australia (RBA) de rente zal verhogen wanneer zij deze maand bijeenkomt.

Economisten van National Australia Bank (NAB) en Westpac zeiden dat de bank waarschijnlijk voor de tweede achtereenvolgende bijeenkomst zal verhogen, waardoor de beleidsrente op 4% zou komen. Deze verwachting nam toe nadat Andrew Hauser, plaatsvervangend hoofd van de RBA, waarschuwde voor het inflatierisico van de aanhoudende oorlog. Een NAB-analist zei:

“Gezien het relatief ongunstige uitgangspunt voor inflatie in Australië en de recente bevestiging dat de economie ruim boven haar trendgroeitempo draait, is het pleidooi voor een renteverhoging op korte termijn duidelijk.”

De meest recente gegevens toonden aan dat de inflatie in Australië de afgelopen maanden op een verhoogd niveau is gebleven. De gegevens lieten zien dat de totale inflatie in januari met 3,8% steeg en daarmee buiten de door de RBA gehanteerde bandbreedte van 2% tot 3% blijft.

De veelgevolgde geschoonde inflatie steeg met 3,4%, terwijl het gewogen gemiddelde cijfer met 3,6% steeg. Omdat de arbeidsmarkt krap blijft, heeft de bank een prikkel om de rente opnieuw te verhogen.

Mijnbouw- en financiële bedrijven behoorden tot de grootste stijgers in de ASX 200 Index. Newmont, een toonaangevende speler in de goudmijnbouw, steeg woensdag met bijna 2%. Evenzo stegen BHP Group, ANZ Bank, Macquarie, Commonwealth Bank, NAB en Westpac met meer dan 1%.