Nvidia-aandelen vandaag in het rood: wat te verwachten op GTC

De aandelen van Nvidia zijn de afgelopen maanden afgekoeld na jaren van buitengewone koersstijgingen.

Het aandeel noteerde lager op het moment van schrijven, na eerder op de handelsdag hoger te zijn geopend.

Brede Amerikaanse indexen stonden vrijdag ook in het rood, terwijl beleggers ontwikkelingen rond de oorlog met Iran volgden.

De S&P 500 steeg met ongeveer 0,1%, terwijl de Nasdaq Composite rond het nulpunt bleef schommelen.

De Dow Jones Industrial Average steeg 173 punten, of ongeveer 0,4%.

Zelfs met de bescheiden winst bleef de S&P 500 op koers voor een wekelijkse daling van ongeveer 0,9%, wat zijn eerste verliesreeks van drie weken in ongeveer een jaar zou betekenen.

De Dow stond op weg naar een wekelijkse daling van ongeveer 1,4%, terwijl de Nasdaq sinds het begin van de week ongeveer 0,4% was gedaald.

GTC-conferentie gezien als belangrijke katalysator

De aandacht van beleggers richt zich nu op Nvidia GTC, het jaarlijkse ontwikkelaarsevenement van het bedrijf dat gepland staat van maandag tot en met donderdag.

De conferentie wordt geopend met een keynote van Nvidia-oprichter en CEO Jensen Huang.

Analisten verwachten dat het evenement updates zal geven over de aanbodsituatie voor belangrijke componenten zoals halfgeleiderwafers, geheugen en optische netwerktechnologieën.

Beleggers zullen ook letten op opmerkingen over hoe geopolitieke spanningen, waaronder het conflict met Iran, energieprijzen en de vraag van staatsklanten kunnen beïnvloeden.

De meest gevolgde aankondigingen zullen waarschijnlijk gaan over toekomstige chiparchitecturen en productroadmaps.

AI-uitgaven verschuiven naar inference

Een belangrijk thema in de AI-sector is de verschuiving van modeltraining naar inference.

Historisch gezien waren AI-uitgaven sterk gericht op het trainen van grote modellen.

Trainingworkloads profiteren van massaal parallelle rekenkracht, een kracht van graphics processing units (GPU's), wat Nvidia heeft geholpen de AI-hardwaremarkt te domineren.

In 2019 waren central processing units goed voor ongeveer 87% van de rekenuitgaven in datacenters, terwijl GPU's en andere accelerators slechts 13% vertegenwoordigden, volgens BofA Securities.

Die balans is drastisch omgeslagen. Vorig jaar vertegenwoordigden AI-accelerators ongeveer 88% van de uitgaven.

Naarmate de sector overgaat naar inference-workloads, worden de rekenvereisten echter gevarieerder.

Om aan deze veranderende eisen te voldoen, heeft Nvidia zijn hardwarestrategie verbreed.

Het bedrijf heeft vorig jaar technologie gelicenseerd en talent aangetrokken van de particulier gefinancierde chipontwikkelaar Groq, die gespecialiseerde processors bouwt die bekendstaan als language processing units, oftewel LPUs.

Deze chips zijn ontworpen om bepaalde inference-workloads efficiënter te verwerken dan traditionele GPU-architecturen.

Analisten verwachten dat Nvidia zal bespreken hoe LPUs haar bestaande chips kunnen aanvullen en het productportfolio kan uitbreiden tot meerdere fasen van AI-verwerking, waaronder training, prefill en decodering.

Concurrentie en leveringsvragen

Tegelijkertijd blijft de wereldwijde vraag naar Nvidia-chips sterk.

Volgens een rapport van The Wall Street Journal bouwt het Chinese technologiebedrijf ByteDance AI-infrastructuur met Nvidia's high-end Blackwell-chips buiten China.

Het project zou naar verluidt ten minste 500 Blackwell-servers in Maleisië omvatten, goed voor in totaal ongeveer 36.000 B200-chips.

De infrastructuur wordt ontwikkeld samen met cloudprovider Aolani Cloud, met servers die door Aivres worden geassembleerd.

Amerikaanse exportbeperkingen verhinderen dat Nvidia zijn meest geavanceerde AI-chips rechtstreeks aan Chinese klanten verkoopt.

Als gevolg daarvan hebben sommige Chinese bedrijven geprobeerd datacenters buiten het land te bouwen om toegang te krijgen tot de hardware.

Eerder dit jaar meldden bronnen dat ByteDance ook Nvidia-chips had ingezet in faciliteiten in Indonesië.