Waarom Micron-aandelen vlak voor de resultaten een nieuw record bereikten

De aandelen van Micron Technology stegen naar een recordhoogte van $458.21, waarmee de marktkapitalisatie van het bedrijf ongeveer $510 billion bereikte, terwijl beleggers bleven inzetten op aanhoudende vraag naar infrastructuur voor kunstmatige intelligentie.

De rally betekent een sterke stijging van 346.88% over het afgelopen jaar en weerspiegelt een bredere herwaardering van geheugenchipfabrikanten te midden van de aanhoudende AI-boom.

De koersbeweging komt net voor de kwartaalcijfers van het bedrijf, die gepland staan voor publicatie na beursluiting op woensdag.

De recente rally volgt op een korte terugval in aandelen van chipfabrikanten vorige week, toen de bredere markten daalden nadat Amerikaanse aanvallen op Iran de geopolitieke spanningen hadden opgevoerd.

Geheugenaandelen zijn sindsdien hersteld, gesteund door sterke onderliggende vraagtrends en verbeterende prijsdynamiek.

Sterke groei verwacht in de aankomende cijfers

Wall Street verwacht een sterke versnelling in de financiële prestaties van Micron, gedreven door stijgende geheugenprijzen en robuuste vraag vanuit datacenters en AI-toepassingen.

Analisten verwachten dat de omzet met ongeveer 138% jaar-op-jaar zal stijgen tot ongeveer $19 billion.

Aangepaste winst wordt geraamd te stijgen met 455% tot $8.56 per aandeel, met verwachtingen voor een omzetgroei in het derde kwartaal van circa 140%.

De verwachte toename benadrukt hoe snel de geheugenmarktcyclus is gekeerd, waarbij prijsmacht terugkeert na een langdurige neergang in de DRAM- en NAND-markten.

AI-vraag drijft opleving in geheugenmarktcyclus

Het herstel van Micron-aandelen sluit aan bij bredere sterkte in de halfgeleidersector, vooral bij bedrijven verbonden aan AI-infrastructuur.

Een snelle uitbreiding van datacenters en AI-servers drijft de vraag naar high-performance geheugen, waaronder DRAM en high-bandwidth memory (HBM), verscherpt de aanbodcondities en drijft de prijzen op.

Deze dynamiek heeft de marges voor producenten verhoogd, terwijl ze tegelijkertijd de kostendruk voor fabrikanten van consumentenelektronica verhogen.

Leidinggevenden in de sector verwachten bovendien dat aanbodbeperkingen zullen aanhouden.

Chey Tae-won, voorzitter van SK Group, zei dat het wereldwijde tekort aan chipwafers zou kunnen aanhouden tot 2030.

Uitrol van HBM4 versterkt banden met Nvidia

Eerder deze maand begon Micron met volumeverzendingen van zijn nieuwste high-bandwidth memory-product, ontworpen voor AI-systemen van de volgende generatie.

Het bedrijf levert HBM4 36GB 12H-geheugen voor Nvidia’s Vera Rubin-platform.

Het nieuwe geheugen levert pin-snelheden van meer dan 11 Gb/s en een bandbreedte van meer dan 2.8 TB/s — ongeveer 2.3 keer hoger dan de vorige HBM3E-generatie — terwijl het ook de energie-efficiëntie met meer dan 20% verbetert.

De uitrol positioneert Micron om een groter aandeel te veroveren van de door AI aangedreven geheugenvraag, met name nu hyperscalers hun uitgaven voor infrastructuur van de volgende generatie opvoeren.

Om de stijgende vraag te ondersteunen breidt Micron zijn productiecapaciteit uit.

Het bedrijf kondigde plannen aan om een nieuwe faciliteit te bouwen op de Tongluo-locatie in Taiwan, gericht op het verhogen van de productie van geavanceerde DRAM-chips.

De uitbreiding weerspiegelt de inzet van de sector om de toevoer veilig te stellen te midden van de groeiende vraag door AI-workloads.

Optimisme onder analisten groeit

Effectenhuizen zijn steeds optimistischer geworden over de vooruitzichten van Micron.

TD Cowen verhoogde zijn koersdoel voor het aandeel naar $500, onder verwijzing naar verwachtingen van winst die hoger ligt dan de consensus.

Het bedrijf voorspelt een winst per aandeel van $10.40 voor het februari-kwartaal, boven de consensusschatting van $8.82.

Het positieve sentiment is terug te zien in het bredere geheugenecosysteem.

Aandelen van bedrijven zoals SanDisk, Seagate en Western Digital hebben het afgelopen jaar ook aanzienlijke winst geboekt, wat de verbeterde fundamentele situatie in de sector weerspiegelt.