Samsung besteedt $73B aan chips in 2026: wie moet zich zorgen maken?

Samsung geeft een signaal dat veel verder gaat dan routinematige uitgaven.

Het bedrijf zei dat het in 2026 meer dan 110 trillion won, of ongeveer $73.3 billion, aan kapitaaluitgaven en onderzoek zal besteden.

Het enorme bedrag onderstreept hoe agressief Samsung zowel zijn AI-geheugenactiviteiten als zijn worstelende foundryactiviteiten tegelijk wil opvoeren.

De timing is belangrijk omdat Nvidia-CEO Jensen Huang bevestigde dat Samsung Nvidia's nieuwe AI-chips produceert.

Binnen Samsungs chip-supercyclus

Samsung heeft nog niet elk item voor 2026 in detail uitgesplitst.

Maar de laatste financiële gegevens onthullen enkele aanwijzingen over Samsungs prioriteiten: het bedrijf gaf in 2025 52.7 trillion won uit aan faciliteiten en 37.74 trillion won aan R&D.

Bijna 90% van die capex ging naar de Device Solutions halfgeleiderdivisie.

Die cijfers helpen de opzet van het 2026-plan te verklaren.

Samsung leidt investeringen naar de uitbreiding van productie-infrastructuur rond de Pyeongtaek-campus.

Bovendien zorgt het bedrijf voor extra EUV-lithografiegereedschappen en bouwt het geavanceerde onderzoekscapaciteit uit.

Samsung kondigde in februari aan dat het was begonnen met de massaproductie van commerciële HBM4, de volgende generatie high-bandwidth memory die wordt gebruikt in AI-servers.

Co-CEO Jun Young-hyun presenteert die uitbouw als reactie op iets dat groter is dan een normale opleving.

Jun vertelde aandeelhouders dat hij sterke chipvraag verwacht tot in 2026 nu AI-investeringen blijven versnellen, en omschreef de omstandigheden als een zeldzame supercyclus gedreven door datacenteruitbreidingen en geheugenvraag.

Waarom Nvidia het verhaal verandert

De aandelen van Samsung stegen tot 5% nadat de CEO van Nvidia zei dat Nvidia's nieuwe AI-chips door het Zuid-Koreaanse bedrijf worden gemaakt.

Dat is belangrijk omdat Samsungs foundry-activiteiten de zwakke schakel zijn geweest in het halfgeleiderverhaal van het bedrijf.

Analisten zagen de opmerkingen van Huang als bewijs dat de divisie klaar zou kunnen zijn voor herstel na jaren van zware verliezen.

Samsung probeert ook zijn geheugenbusiness minder volatiel te maken.

Volgens bronnen die aanwezig waren bij de aandeelhoudersvergadering overweegt het bedrijf over te stappen van kwartaal- of jaarcontracten voor geheugen naar overeenkomsten van drie tot vijf jaar.

Wie moet zich zorgen maken?

De meest voor de hand liggende concurrent onder druk is SK Hynix.

De commerciële uitrol van Samsung's HBM4 daagt SK Hynix rechtstreeks uit in het meest lucratieve segment van de AI-geheugenmarkt.

TSMC moet ook opletten, maar niet in paniek raken.

De fabriek van Samsung in Taylor (Texas) zou deze maand een belangrijke EUV "first light"-mijlpaal naderen en kan in de tweede helft van het jaar met risicoproductie beginnen.

De fabriek zal Samsung een geloofwaardigere Amerikaanse productiebasis bieden, juist nu TSMC een omzetgroei van ongeveer 30% in 2026 voorspelt door AI-vraag.

Intel Foundry heeft mogelijk de meest ongemakkelijke positie van allemaal.

Analyse van de sector toont dat Intel nog in de beginfase zit van het winnen van grote externe foundry-klanten, waardoor het klem komt te zitten tussen de schaalgrootte van TSMC en Samsungs bereidheid om te investeren.