SpaceX herwint kort de IPO-prijs: staat het aandeel op het punt te stijgen?

De aandelen van Elon Musk’s SpaceX SPCX stegen maandag en keerden kort terug naar de introductieprijs van $135.

Het aandeel raakte in de vroege handel kort $135 aan, wat een scherpe opleving markeert ten opzichte van de recente dieptepunten.

De aandelen sloten nog maar enkele dagen geleden op $108.27 en staan op koers voor hun hoogste slot in ongeveer een maand, nadat ze een vier weken durende verliesreeks beëindigden met een winst van 16% op vrijdag.

De opleving volgde op het verstrijken van de eerste grote lock-up-periode voor SpaceX-aandelen, een gebeurtenis die door beleggers nauwlettend werd gevolgd omdat daardoor ongeveer 911 million beperkte insider-aandelen verkoopbaar werden.

Lock-up-verval leidt niet tot de verwachte verkoopdruk

Op Wall Street werd algemeen verwacht dat er aanzienlijke verkoopdruk zou ontstaan toen de eerste lock-upbeperkingen afgelopen donderdag afliepen.

De vrijgave maakte het mogelijk dat ongeveer 911 million extra aandelen in aanmerking kwamen voor handel.

Vóór het verstrijken waren slechts ongeveer 5% van de SpaceX-aandelen vrij verhandelbaar, wat bijdroeg aan beperkte liquiditeit en verhoogde volatiliteit.

De uitbreiding van de publieke float tot meer dan 1.5 billion aandelen heeft het aanbod van verhandelbare aandelen vergroot en institutionele beleggers een grotere voorraad aandelen gegeven om op te bouwen.

De 16% rally van het aandeel op vrijdag volgde op het lock-up-verval en suggereert dat de verkoopdruk minder ernstig was dan sommige beleggers hadden verwacht.

Analisten blijven uitgesproken positief over SPCX-aandeel

De opleving van SpaceX werd ook ondersteund door het eerste winstbericht als beursgenoteerd bedrijf.

Het bedrijf rapporteerde tweedekwartaalomzet van $7.81 billion, waarmee het de $6.93 billion die analisten verwachtten overtrof.

SpaceX's Chief Financial Officer Bret Johnsen zei tijdens de earnings call dat het bedrijf op koers ligt om tegen het einde van het jaar $100 billion aan annualized recurring revenue te bereiken.

Analisten van Deutsche Bank zeiden maandag dat dat doel "likely very achievable" is.

De analisten gaven aan dat SpaceX's second-quarter run rate ongeveer $31 billion bedroeg, maar stelden dat het bereiken van het $100 billion-doel voornamelijk zal afhangen van bijdragen van de neocloud-activiteiten van het bedrijf en de overname van AI-codeerbedrijf Cursor.

Het omzetperspectief komt nu beleggers de grote investeringen van SpaceX in infrastructuur voor kunstmatige intelligentie blijven beoordelen en nagaan in hoeverre het bedrijf die investeringen kan omzetten in nieuwe inkomstenbronnen.

Analisten van Citi verhoogden ook hun prognoses voor 2026 en 2027 na verwerking van de bronnen van SpaceX's tweedekwartaal-winstverrassing.

De analisten herhaalden hun koopaanbeveling voor het aandeel en lieten hun koersdoel van $200 ongewijzigd.

"Gezien de afhankelijkheid van out-year forecasts/valuation van succesvolle Starship-mijlpalen, laten we ons koersdoel ongewijzigd op $200 en zijn van plan ons doel proportioneel aan te passen richting het lange-termijnwaarderingsniveau van $900+ dat we in onze initiatie schetsten naarmate belangrijke mijlpalen worden bereikt," schreven de analisten in een zondagse notitie.

Particuliere beleggers worden voorzichtiger

Particuliere beleggers wijzigden ook hun posities na weken van aankopen van SpaceX-aandelen tijdens de daling na de IPO.

Volgens gegevens van Vanda Research, geciteerd in een Reuters-rapport, waren individuele beleggers op 7 augustus netto verkopers van SpaceX-aandelen en verkochten zij netto $4.5 million.

Het was de eerste netto-negatieve aflezing voor retailhandel in het aandeel sinds de debuut op 12 juni.

De omslag kwam kort nadat particuliere beleggers eerder tijdens een verkoopgolf agressief aandelen hadden gekocht.

Vanda zei dat de netto-aankopen van particuliere beleggers op 5 augustus, toen SpaceX-aandelen 13.6% daalden, tot hun vierde hoogste niveau sinds de IPO behoorden.

De verandering in de positie van particuliere beleggers volgde op SpaceX's eerste kwartaalcijfers, die snellere potentiële rendementen van AI-uitgaven benadrukten en beleggers lieten beoordelen hoe lang het winstgevende Starlink-bedrijf de kosten van de AI-uitbreiding kan dragen.

SpaceX-aandelen waren in juni tot 67% boven de $135 IPO-prijs gestegen, voordat die winsten werden teruggegeven en de koers in augustus meer dan 20% onder de IPO-prijs zakte.

De laatste opleving heeft het aandeel teruggebracht richting zijn debuutwaardering, terwijl beleggers hogere omzetverwachtingen afwegen tegen de voortdurende investeringsbehoeften van het bedrijf en toekomstige Starship-mijlpalen.