Waarom de DAX-index op het punt staat binnenkort harder te kelderen

De DAX-index zakte donderdag met meer dan 2% en schommelt op het laagste niveau van dit jaar nu de energieprijzen sterk zijn gestegen, waardoor de meeste bedrijven in de index minder concurrerend zijn. Hij daalde naar €23.000, het laagste niveau sinds 9 maart, en bijna 10% onder het hoogste punt van dit jaar. 

Duitse aandelen kelderen door aanhoudende energieprijsstijging

De DAX 40-index trok terug toen beleggers reageerden op de nieuwste energieprijsstijging. Gegevens tonen dat de Europese gasprijzen met 22% stegen op donderdag, waarmee de winst tot nu toe dit jaar op 137% uitkomt. Deze gasprijzen zijn bijna 60% hoger dan in dezelfde periode vorig jaar.

Andere energieprijzen zijn ook sterk gestegen. Zo is Brent, de wereldwijde benchmark, dit jaar met 90% gestegen en met 62% in de afgelopen 12 maanden. Steenkool is dit jaar ook met 30% gestegen.

De sterk stijgende energieprijzen zijn riskant voor de Duitse economie vanwege hun impact op de inflatie en de bedrijfskosten. Veel van deze bedrijven zitten immers in energie-intensieve sectoren, wat hen sterk minder concurrerend zal maken.

Sommige van de meest blootgestelde bedrijven zitten in de auto-industrie, die grote uitdagingen ondervindt, onder meer door de aanhoudende concurrentie van Chinese bedrijven zoals Xiaomi, BYD en Li Auto. Al heeft Volkswagen aangekondigd dat het meer dan 50.000 banen zal schrappen tegen 2030.

De stijging van de olieprijs leidt tot zorgen over inflatie in de regio, waardoor het voor de Europese Centrale Bank (ECB) lastig wordt de rente te verlagen. 

Een woensdag gepubliceerd rapport toonde dat de headline consumentenprijsindex (CPI) steeg van 1,7% in januari naar 1,9% in februari, terwijl de kern-CPI steeg van 2,2% naar 2,4%.

Als gevolg daarvan zijn de Europese staatsobligatierendementen deze maand blijven stijgen. Gegevens tonen dat het Duitse staatsobligatierendement donderdag opliep tot 2,98%, tegenover het jaar-tot-datum dieptepunt van 2,64%.

Een Bloomberg-rapport stelt dat de Europese Centrale Bank dit jaar nu twee keer de rente zal verhogen om de verhoogde consumenteninflatie te bestrijden.

De meeste DAX-componenten staan vandaag in het rood. Het aandeel Vonovia daalde donderdag met 8,95%, waarmee het de grootste daler in de index was. Deze terugval vond plaats ondanks dat het bedrijf zijn eerste winst in jaren had aangekondigd.

Het aandeel Siemens Energy daalde met 4,4%, terwijl bedrijven als Infineon, Siemens, Heidelberg Materials, Adidas, BASF en Continental met meer dan 2,95% daalden.

Technische analyse van de DAX-index 

Grafiek DAX-index | Bron: TradingView 

De daggrafiek laat zien dat de DAX-index een dubbele top vormde bij €25.500 en een neklijn bij €24.263. Een dubbele top is een van de meest voorkomende bearish omkeersignalen in de technische analyse.

Het aandeel probeert een mini 'death cross'-patroon te vormen, wat optreedt wanneer de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) een bearish cross-over vormen. 

Een doorbraak onder het belangrijke steunniveau van €22.927, het laagste niveau op 21 november, zal wijzen op meer neerwaartse ruimte, mogelijk tot €22.000.