ARM-aandelen schieten 12% omhoog na onthulling eerste eigen AI-chip

De aandelen van Arm Holdings schoten woensdag in de voorbeurshandel omhoog nadat het bedrijf zijn eerste intern ontwikkelde chip onthulde en ambitieuze langetermijnomzetdoelstellingen presenteerde.

Het aandeel stond in de voorbeurs ongeveer 12,6% hoger, waarmee een daling van 1,4% in de vorige handelsdag werd omgekeerd.

De Britse fabrikant van halfgeleiders en ontwerper van software introduceerde zijn AGI CPU tijdens een evenement in San Francisco op dinsdag.

De processor is ontworpen voor inference-workloads van kunstmatige intelligentie in datacenters nu toepassingen van agentachtige AI zich uitbreiden, een gebied met toenemende vraag door de groei van dergelijke toepassingen.

CEO Rene Haas zei dat alleen de nieuwe chip naar verwachting $15 miljard aan omzet zal genereren tegen 2031.

Hij voegde eraan toe dat het bedrijf mikt op een totale jaaromzet van $25 miljard en een winst per aandeel van $9 over dezelfde periode.

De prognose betekent een scherpe stijging ten opzichte van de ongeveer $4 miljard aan omzet die Arm in 2025 genereerde, en onderstreept de omvang van zijn ambities op de markt voor AI-infrastructuur.

Meta is naar voren gekomen als de eerste bevestigde klant voor de AGI CPU, nu het bedrijf zwaar blijft investeren in datacenterinfrastructuur en kunstmatige intelligentie.

Andere vroege afnemers zijn OpenAI, Cloudflare en SAP, wat vroege tractie onder enterprise- en cloudspelers aantoont.

Strategische verschuiving voorbij licentiemodel

Decennialang heeft Arm een op licenties gebaseerd bedrijfsmodel gehanteerd, waarbij het chipontwerpen levert en royalty's int van partners die processors produceren met zijn architectuur.

Met de lancering van zijn eigen chip treedt het bedrijf nu rechtstreeks in competitie met een aantal van zijn belangrijkste klanten, waaronder Amazon, Microsoft, Nvidia en Google.

De stap vertegenwoordigt een fundamentele koerswijziging in Arms strategie nu het streeft naar een groter aandeel in de waardeketen van AI-computing.

Analisten bij Citi beschreven de aankondiging als de "meest significante verschuiving in de geschiedenis van het bedrijf."

Ze zeiden dat hoewel Arms stap richting chipproductie was voorzien, de combinatie van een volledig ontwikkelde server-CPU, steun van grote klanten zoals Meta en OpenAI, en de omvang van de omzetverwachting de markt verraste.

"Arms prognoses liggen ruim boven zelfs de hoogste gespeculeerde schattingen," schreven Citi-analisten, en voegden eraan toe dat de geraamde omzet kan vertalen in substantiële additionele winst en kasstroom, waardoor zorgen over mogelijke druk op de marges door de strategische verschuiving worden verzacht.

Optimistische adviezen van Wall Street

Het aandeel Arm werd door Raymond James opgewaardeerd van "Market Perform" naar "Outperform", met een koersdoel van $166.

Analist Simon Leopold zei dat de upgrade Arms beslissing om zelf chips te gaan produceren weerspiegelt, een strategie die hij eerder ondersteunde bij het beginnen van zijn dekking.

Hij merkte op dat de verschuiving sterkere operationele winst kan stimuleren, groei kan ondersteunen en een nieuwe strategische dimensie kan toevoegen.

Daarnaast waardeerde HSBC het aandeel vorige week op van Reduce naar Buy en verdubbelde het koersdoel meer dan naar $205 van $90, wat een van de meest optimistische vooruitzichten op Wall Street markeert.

Analist Frank Lee zei dat Arm transformeert van een licentiemodel dat afhankelijk is van smartphones naar een centrale speler in AI-serverprocessors, een verschuiving die aanzienlijke opwaartse potentie kan ontsluiten.

Lee voegde eraan toe dat royalty's van server-CPU's uiteindelijk de huidige totale omzet van het bedrijf zouden kunnen evenaren, mogelijk oplopend tot $4 miljard tegen 2030.

Hij merkte ook op dat succes op de markt voor commerciële CPU's Arm in staat zou kunnen stellen de prijzen te verhogen en de winstgevendheid te verbeteren.