Waarom Nvidia-aandelen vandaag ongeveer 3% stijgen

De aandelen van Nvidia stegen woensdag in de vroege handelsuren, waarbij beleggers kennelijk voorbij een nieuwe concurrentiezet van Arm Holdings in de markt voor processors voor kunstmatige intelligentie keken.

Het aandeel stond in de vroege handel ongeveer 3% hoger, zelfs toen Arm meer dan 15% steeg na de onthulling van zijn eerste intern ontwikkelde AI-chip.

De toetreding van Arm vergroot de concurrentie

Arm, dat traditioneel chipsontwerpen in licentie geeft, kondigde dinsdag zijn AGI-CPU aan, waarmee het voor het eerst zijn eigen halfgeleiders gaat produceren.

Het bedrijf zei dat grote technologiefirma's, waaronder Meta en OpenAI, tot de eerste klanten zullen behoren.

Het bedrijf schetste ook ambitieuze financiële doelstellingen en verwacht dat de CPU-tak tegen 2031 ongeveer $15 billion aan jaarlijkse omzet kan genereren, als onderdeel van een bredere omzetdoelstelling van $25 billion.

Ondanks die opvallende stap wezen analisten erop dat de concurrentiedreiging voor Nvidia op korte termijn beperkt blijft.

“[Arm’s] boodschap was niet dat het GPUs wil vervangen of rechtstreeks de accelerator value pool wil aanvallen,” schreef Benchmark Research-analist Cody Acree in een notitie.

Hij voegde eraan toe dat de strategie van Arm meer gericht is op het dieper verankeren in de architectuurlaag die AI-infrastructuur ondersteunt, in plaats van rechtstreekse concurrentie met accelerators aan te gaan.

Nvidia blijft de markt voor graphics-processing units (GPU's) domineren; die blijven de ruggengraat van AI-trainings- en inferentietaken en vormen de belangrijkste omzetdrijfveer van het bedrijf.

De CPU-aanpak van Arm richt zich op een andere laag van computing, wat suggereert dat hoewel de concurrentie in AI-infrastructuur zich verbreedt, Nvidias kernpositie in accelerators voorlopig grotendeels intact blijft.

Uitbreiding van AI-voetafdruk in de energiesector

Afzonderlijk zal olieveldendienstverlener SLB zijn partnerschap met de chipmaker uitbreiden om AI-infrastructuur en modellen op maat van de energiesector te ontwikkelen.

Op basis van de uitgebreide overeenkomst zal SLB optreden als designpartner voor modulaire AI-datacenters gebouwd op Nvidia-technologie en samenwerken aan de ontwikkeling van een “AI Factory for Energy”.

Het platform is bedoeld om energiebedrijven te helpen grote hoeveelheden operationele data efficiënter te verwerken.

“Het opbouwen van AI Factory-infrastructuur en domeinmodellen is nodig om enorme hoeveelheden energiedata om te zetten in bruikbare inzichten en zo efficiëntere en duurzamere energiesystemen te versnellen.”

Het langetermijngroeiverhaal blijft sterk

Het langetermijnvooruitzicht voor de groei van Nvidia blijft bij het management op veel vertrouwen rekenen.

Een waardering van $10 trillion voor Nvidia kwam ter sprake tijdens een recent gesprek tussen CEO Jensen Huang en podcaster Lex Fridman, als onderdeel van een breder gesprek over de groeiende rol van computing in de wereldeconomie.

Huang bagatelliseerde dat cijfer als illustratief in plaats van als doel, maar herhaalde zijn vertrouwen in de koers van het bedrijf en zei: “Ik denk dat de groei van Nvidia uiterst waarschijnlijk en naar mijn mening onvermijdelijk is.”

Het bedrijf rapporteerde recent kwartaalomzet van $68.1 billion, een stijging van 73% ten opzichte van het voorgaande jaar, grotendeels gedreven door $62.3 billion aan datacenterverkopen.

Op het huidige niveau bedraagt de marktkapitalisatie van Nvidia ongeveer $4.4 trillion.

Een hypothetische waardering van $10 trillion — zoals in het gesprek genoemd — zou aanzienlijke extra upside impliceren, hoewel dergelijke projecties op de lange termijn blijven en afhankelijk zijn van aanhoudende vraag naar AI-infrastructuur.