Waarom de MSTR-koers binnenkort onder $100 kan duiken

De MSTR-koers is de afgelopen twee maanden stabiel gebleven, gelijktijdig met de aanhoudende Bitcoin-prijsactie.

Strategy stond woensdag op $139, iets hoger dan het laagste niveau dit jaar van $105.

Bitcoin-prijs heeft een grote bearish vlag gevormd 

De belangrijkste reden waarom de MSTR-koers op korte termijn verder kan blijven dalen, is dat Bitcoin technisch zeer bearish oogt.

De drie-daagse grafiek laat zien dat de munt de afgelopen maanden is ingezakt, van een piek van $126.300 in oktober vorig jaar naar $70.516 vandaag.

Op 24 februari vormde het een death cross-patroon toen de 50-daagse en 200-daagse Exponentiële Voortschrijdende Gemiddelden (EMA) een bearish crossover maakten.

De Bitcoin-prijs bleef onder de Supertrend-indicator, een aanwijzing dat de dalende trend aanhoudt. 

Belangrijker nog, Bitcoin heeft een bearish vlagpatroon gevormd, bestaande uit een verticale lijn en een opwaarts kanaal. De koers bevindt zich nu in het opwaartse kanaalgedeelte.

Een blik op deze grafiek toont dat de munt enkele maanden geleden een vergelijkbaar patroon vormde. Tussen 21 november en 16 januari ontstond een opwaarts kanaal.

Daarom zal de munt waarschijnlijk een sterke bearish uitbraak krijgen, mogelijk richting het laagste niveau dit jaar van $60.000.

Een daling onder dat niveau wijst op meer neerwaartse ruimte, mogelijk naar het psychologische niveau van $50.000.

Bitcoin-prijsgrafiek | Bron: TradingView 

BTC-daling zal invloed hebben op de MSTR-aandelen 

Een daling van de Bitcoin-prijs zal een grote impact hebben op Strategy, de grootste speler in de treasury-ruimte.

Het bedrijf bezit nu 762.099 munten, momenteel goed voor meer dan $53 miljard, en het management heeft beloofd door te blijven kopen.

Een daling van Bitcoin naar $50.000 zou de waarde van deze holdings terugbrengen naar ruim $38 miljard.

Met een marktkapitalisatie van $46 miljard heeft het bedrijf een market net asset value (mNAV)-multipel van 0,86 en een ondernemingswaarde van 1,7.

Een lager mNAV-multipel betekent dat de premie die het bedrijf enkele maanden geleden had, niet meer bestaat.

Bovendien blijft het bedrijf haar aandeelhouders verwateren doordat het zijn aandelen gebruikt om Bitcoin-transacties uit te voeren.

Als gevolg daarvan zijn de uitstaande aandelen opgelopen tot meer dan 345 miljoen, tegenover 75 miljoen enkele jaren geleden. 

Deze verwatering zal doorgaan nadat Michael Saylor plannen aankondigde om het at-the-money (ATM) met $42 miljard te verhogen.

Dat verhoogt de MSTR-ATM met $21 miljard en de STRC met een gelijk bedrag.

Dit betekent dat aandeelhouders de komende jaren blijven geconfronteerd worden met aanzienlijke verwatering.

Het bedrijfsmodel van Strategy verschilt van dat van Tom Lee's BitMine omdat Strategy een open-eindbenadering hanteert voor het kopen van Bitcoin.

BitMine heeft een doelstelling gesteld om 6 miljoen Ethereum-munten te kopen, terwijl Strategy van plan is blijvend door te kopen, wat betekent dat de verwatering langdurig zal aanhouden.

Technische analyse van de MSTR-koers 

De daggrafiek toont dat de MSTR-koers eveneens enkele zeer bearish technische signalen vertoont.

Net als Bitcoin handelt de koers onder de Supertrend-indicator en onder de 50-daagse en 200-daagse Exponentiële Voortschrijdende Gemiddelden (EMA).

MSTR-koersgrafiek  | Bron: TradingView 

Daarom zal de koers naar verwachting blijven dalen, mogelijk naar het laagste niveau dit jaar van $105.

Een daling onder dat niveau wijst op verdere neerwaartse ruimte, mogelijk naar het psychologische niveau van $100.