Markten bereiden zich voor op Trumps deadline voor Iran, olierisico dreigt, Dow verliest 250 punten

De wereldmarkten zijn een periode van toegenomen onzekerheid ingegaan nu beleggers zich voorbereiden op de uitkomst van een deadline die de Amerikaanse president Donald Trump heeft gesteld aan Iran om de Straat van Hormuz te heropenen, een belangrijke schakel voor de wereldwijde olievoorziening.

Iran heeft geen aanwijzingen gegeven dat het voor de dinsdagdeadline aan de eis zal voldoen, wat het risico op verdere escalatie vergroot.

Volgens berichten heeft Teheran ook directe diplomatie met de Verenigde Staten stopgezet, wat de zorgen over de ontwikkeling van het conflict vergroot.

“Beleggers hebben te maken met een enigszins binaire situatie terwijl ze proberen zich voor de deadline te positioneren, die ofwel tot een plotselinge oplossing ofwel tot een snelle escalatie zal leiden,” zei David Morrison, senior marketanalist bij Trade Nation in een Reuters-rapport.

Op dinsdag daalde de benchmark S&P 500 bijna 1%, verloor de Dow Jones 255 punten oftewel 0,55%, ging olie licht hoger en daalden zowel de dollar als goud, wat de onzekerheid in verschillende activaklassen weerspiegelt.

Militaire escalatie kan olie opdrijven, aandelen omlaag drukken

Een langdurig conflict en verstoringen in de olievoorziening kunnen aanzienlijke gevolgen hebben voor de wereldmarkten.

Citigroup schat dat Brent-olieprijzen in een scenario van ernstige escalatie kunnen stijgen naar circa $130 per vat.

Aandelen zouden waarschijnlijk dalen, met name rentegevoelige en cyclische aandelen, omdat beleggers langzamere groei en hogere inflatie inprijzen.

Reisgerelateerde aandelen zoals American Airlines en Carnival Corporation worden als bijzonder kwetsbaar gezien door stijgende brandstofkosten en zwakkere vraag.

Daarentegen zouden bedrijven op het snijvlak van kunstmatige intelligentie en defensie, waaronder Palantir en CrowdStrike, kunnen profiteren als de volatiliteit aanhoudt en de geopolitieke spanningen verergeren.

De Amerikaanse dollar is sterker geworden door vraag naar veilige havens. “Als de verwachtingen verschuiven naar hoger-langer olieprijzen, zou de USD verder kunnen versterken, omdat dit de inflatie- en productiedruk voor energie-importeurs kan vergroten,” zei Steve Englander.

Een sterkere dollar kan ook druk zetten op de Japanse yen, waardoor de kans op interventie door de Bank of Japan toeneemt als de valuta verder verzwakt.

Vredesakkoord kan brede marktrally ontketenen

Een de-escalatiescenario zou waarschijnlijk veel van de recente markttrends omkeren.

De S&P 500 is al ongeveer 4% hersteld vanaf de laagste niveaus eind maart in de hoop op een oplossing.

“Verwacht dat de rentes dalen, olie-/energieprijzen sterk teruglopen, de USD verzwakt, kredietspreads versmallen en aandelen een sterke rally laten zien,” zeiden analisten van JP Morgan.

In dit scenario kunnen sectoren die hebben geprofiteerd van hogere olieprijzen en geopolitiek risico—zoals defensie, kunstmest en energie—de eerder geboekte winsten zien terugdraaien.

Ondertussen kunnen afgestrafte luchtvaart- en cruise-aandelen herstellen naarmate de brandstofkosten dalen en de vraag stabiliseert.

Een afkoeling van de spanningen kan ook de verwachtingen voor het monetaire beleid verschuiven, waarbij markten mogelijk hun weddenschappen op renteverlagingen heroverwegen naarmate de inflatiedruk afneemt.

Verlenging van de deadline kan voorzichtig risk-on-sentiment ondersteunen

Een verdere verlenging van de deadline kan op korte termijn verlichting bieden voor de markten, aangezien beleggers dit interpreteren als een teken dat de onderhandelingen vorderen.

“Realistisch gezien is een nieuw TACO-moment voor Trump waarschijnlijker dan dat Iran terugkrabbelt, en dat is waarschijnlijk wat voorkomt dat de markten in paniek raken,” zei Raffi Boyadjian.

Analisten waarschuwen echter dat elk optimisme beperkt kan zijn. De markten kunnen zijwaarts bewegen zolang de onzekerheid aanhoudt, waarbij JP Morgan kiest voor een marktneutrale houding temidden van aanhoudende risico's voor scheepvaartroutes en energievoorziening.

Brent-olie wordt naar verwachting rond de $110 per vat ondersteund, terwijl de goudprijzen stabiel zouden kunnen blijven doordat beleggers hedgeposities aanhouden ondanks recente dalingen.

Naarmate de deadline nadert, blijven de markten nauw in balans tussen escalatie en oplossing, met belangrijke implicaties voor wereldwijde aandelen, grondstoffen en valuta.