Tesla-aandelen herstellen niet ondanks brede marktrally: dit is waarom

De aandelen Tesla probeerden woensdag te herstellen maar konden de winst niet vasthouden, en bleven in de vroege handel grotendeels vlak op $347.41.

De gedempte beweging stond in contrast met een scherpe rally op de bredere markten.

De S&P 500 steeg 2.6%, terwijl de Dow Jones Industrial Average 1,384 punten, of 2.9%, won. De Nasdaq Composite klom 3.3%.

De rally volgde op opmerkingen van Donald Trump, die zei dat hij militaire acties tegen Iran voor twee weken zou opschorten.

“Ik stem ermee in het bombarderen en aanvallen van Iran voor een periode van twee weken op te schorten,” zei Trump, en voegde eraan toe dat een staakt-het-vuren zou afhangen van het heropenen van de Straat van Hormuz.

De olieprijzen daalden scherp bij het nieuws. West Texas Intermediate crude daalde meer dan 17% naar $93.42 per barrel, terwijl Brent crude meer dan 16% zakte tot $91.65.

Tesla-aandelen blijven onder druk

Ondanks afnemende geopolitieke spanningen hebben Tesla-aandelen het moeilijk.

Het aandeel staat sinds het begin van het conflict ongeveer 14% lager en heeft niet geprofiteerd van eerdere stijgingen van de benzineprijzen, die historisch gezien de vraag naar elektrische auto's ondersteunden.

De Tesla-aandelen staan dit jaar ongeveer 20% lager, hoewel ze over de afgelopen 12 maanden nog steeds 57% hoger staan.

Een belangrijke factor achter de zwakte is de daling van de verkopen. Tesla-leveringen vielen zowel in 2024 als 2025, wat wijst op toegenomen concurrentie en een verouderend productaanbod.

De vraag is ook beïnvloed door het vervallen van de $7,500 US federal EV tax credit en door verwachtingen van verdere dalingen in de EV-verkopen in 2026.

Zwakke resultaten benadrukken uitdagingen voor de vraag

De prestaties van Tesla in het eerste kwartaal bevestigden de zorgen over de vraag.

De leveringscijfers van het bedrijf vielen lager uit dan verwacht, terwijl pogingen om de verkoop te stimuleren via kortingen en promoties beperkte impact hadden.

Ryan Brinkman wees op de voorraden als een belangrijk probleem. “The record surge in unsold vehicles adds to free cash flow woes,” zei hij, en merkte op dat overtollige voorraad kapitaal bindt.

Hij voegde eraan toe: “We ... advise investors approach TSLA shares with a high degree of caution,” en noemde risico's met betrekking tot vraag, uitvoering en concurrentie.

JPMorgan handhaafde een underweight-rating met een koersdoel van $145 en verlaagde zijn winstprognose voor 2026.

Belegger Bill Maurer benadrukte ook zorgen over afnemende verwachtingen.

“The Q1 numbers announced Thursday were not good, to say the least, and that will only fuel demand questions even further moving forward. Investors were already on edge about Tesla’s huge spending plans for this year, and the latest news will increase concerns about the company’s near-term future,” Maurer said.

AI-ambities en band met SpaceX in de schijnwerpers

De aandacht van beleggers verschuift steeds meer naar Tesla’s strategie op het gebied van kunstmatige intelligentie.

Het bedrijf breidt uit naar robotica, autonoom rijden en bredere AI-toepassingen.

Er is ook meer speculatie ontstaan over nauwere banden tussen Tesla en SpaceX, dat onlangs vertrouwelijk een aanvraag voor een beursintroductie indiende en voor het laatst werd gewaardeerd op $1.25 trillion.

Tesla zelf heeft een marktwaarde van ongeveer $1.1 trillion.

Sommige beleggers hebben het idee van een mogelijke fusie tussen de bedrijven geopperd, hoewel Elon Musk niet op dergelijke speculatie heeft gereageerd.

Recente gezamenlijke initiatieven omvatten een gedeeld chipproductieproject, Terafab, en de ontwikkeling van een AI-agent die bekendstaat als Digital Optimus.

Musk heeft ook een bredere visie geschetst die Tesla’s AI-ambities koppelt aan SpaceX’s plannen voor ruimte-gebaseerde datacenters die worden aangedreven door zonne-energie.