FTSE daalt 0,3% doordat hogere olieprijzen verwachtingen van renteverlaging ondermijnen

Londense aandelen daalden donderdag en gaven een deel terug van de scherpe winst van de vorige sessie, omdat een herstel van de olieprijs en nieuwe twijfels over een fragiele wapenstilstand in het Midden-Oosten de risicobereidheid temperden.

De FTSE 100 daalde 0,3%, terwijl de FTSE 250 1,1% zakte, met detailhandelaren en kleinere bedrijven aan kop van de verliezen.

De terugval volgde op een sterke rally een dag eerder, toen Londense aandelen hun grootste eendaagse winst in een jaar noteerden nadat de VS en Iran hadden afgesproken de diplomatie in de komende twee weken te hervatten.

Die opluchting bleek van korte duur.

Beleggers werden snel voorzichtiger omdat onzekerheid bleef bestaan over de vraag of de wapenstilstand zou standhouden en of energievoorzieningen via de regio opnieuw onder druk zouden kunnen komen.

Energieaandelen presteren beter

Olie herstelde van recente dieptepunten toen handelaren het risico inschatten dat de wapenstilstand zou kunnen ontsporen en bevoorradingsroutes in het Midden-Oosten zou kunnen verstoren.

Die beweging stuwde de zware producenten en hielp de FTSE 350 energy-index ongeveer 1% te laten stijgen, waardoor een deel van de bredere marktzwakte werd opgevangen.

Voor de FTSE 100 bood dat een vertrouwde steunbron.

De benchmark heeft een relatief groot gewicht in olie- en gasbedrijven, die de neiging hebben beter te presteren wanneer geopolitieke spanningen de ruwe-olieprijzen opdrijven.

Toch waren de winsten in de sector niet genoeg om het verkopen elders te compenseren, aangezien beleggers afstand namen van risicovollere en meer op het VK gerichte aandelen.

De bredere toon op de Europese markten was eveneens milder, waarbij de opleving van de vorige sessie geen momentum wist te vinden.

Beleggers wogen het voordeel van sterkere grondstoffenprijzen voor grote energiebedrijven af tegen de bredere economische risico's die een nieuwe stijging van de brandstofkosten met zich meebrengt.

Hogere rendementen drukken op binnenlandse aandelen

Rentegevoelige sectoren kwamen opnieuw onder druk toen de rendementen op gilts weer opliepen, waardoor een deel van de daling van de voorgaande dag werd teruggedraaid.

Woningbouwers behoorden tot de grootste dalers, waardoor de sector ongeveer 0,9% lager stond toen beleggers het vooruitzicht voor leenkosten en de vraag naar woningen opnieuw beoordeelden.

Het pond sterling steeg en handelaren verhoogden hun verwachtingen voor verkrapping door de Bank of England tegen het einde van het jaar, waarbij ze rekening hielden met ongeveer 40 basispunten aan verdere bewegingen, vergeleken met ongeveer 32 basispunten een dag eerder.

Die verschuiving vergrootte de druk op aandelen met binnenlandse blootstelling, met name die gekoppeld zijn aan de woningmarkt en aan de consumentenbestedingen.

Een maandelijkse enquête van de Royal Institution of Chartered Surveyors toonde aan dat de Britse woningmarkt scherp krimpt, wat de druk door hoge hypotheeklasten en zwak sentiment onderstreepte.

Voor aandelenbeleggers creëerde de combinatie van hogere rendementen en zwakkere vastgoedactiviteit een lastig klimaat voor bedrijven die afhankelijk zijn van de binnenlandse economie.

Aandelen in beweging

Onder individuele aandelen kelderde Ceres Power Holdings 6,4% nadat Peel Hunt zijn aanbeveling voor het bedrijf in schone-energietechnologie verlaagde van 'houden' naar 'verkopen'.

De downgrade vergrootte de druk op een aandeel dat al onder de loep lag vanwege het tempo van commerciële vooruitgang.

ME Group International was een opvallend lichtpunt en steeg 3,2% nadat de exploitant van automaten zei te zijn gaan samenwerken met Asda om meer van zijn Wash.ME-wasunits uit te rollen.

De aankondiging stak af in een verder voorzichtige markt en hielp het aandeel zich tegen de bredere neerwaartse trend te verzetten.

Bij het slot stonden Londense aandelen gevangen tussen twee tegengestelde krachten: steun van stevigere olieprijzen en druk van stijgende rendementen en geopolitieke onzekerheid.

Tenzij het vertrouwen in de wapenstilstand verbetert en de obligatiemarkten stabiliseren, kunnen op de thuismarkt gerichte segmenten onder druk blijven, zelfs als energieaandelen enige steun blijven bieden aan de FTSE 100.