Coherent-aandelen stijgen 9% na SiC-doorbraak die AI-datagroei aandrijft

De aandelen van Coherent Corp stegen deze week nadat het bedrijf vorderingen bekendmaakte in siliciumcarbide (SiC)-epitaxietechnologie, wat het optimisme versterkt over de rol ervan bij het van stroom voorzien van de volgende generatie AI-datacenters en industriële systemen.

Het aandeel steeg op 10 april tot wel 9% na de aankondiging, met extra koerswinsten ondersteund door bredere sterkte in de sector voor optische netwerken.

De aandelen van Coherent hebben ook een recente rally verlengd en stegen meer dan 16% in vier opeenvolgende sessies.

SiC-doorbraak richt zich op hoogspanningstoepassingen voor AI

Coherent zei dat de nieuwste ontwikkeling de productie mogelijk maakt van vermogensapparaten die tot 10 kilovolt kunnen verwerken, een belangrijke vereiste voor energie­systemen met hoge efficiëntie in AI-datacenters en industriële infrastructuur.

De 150 mm- en 200 mm-dikke epitaxieplatforms van het bedrijf ondersteunen apparaatsarchitecturen tot 10 kV in productie, met aangetoonde mogelijkheden die die grens overschrijden.

De innovatie is gericht op het verbeteren van de prestaties in toepassingen zoals hernieuwbare energie, spoorwegsystemen, snellaadinfrastructuur en elektriciteitsnetwerken.

“Onze nieuwe dikke epitaxiecapaciteit voor multi-kilovolt SiC-apparaten stelt klanten in staat om hogere efficiëntie en vermogensdichtheid te bereiken in cruciale toepassingen zoals energie-infrastructuur, hoogcapacitaire ononderbroken stroomvoorzieningen (UPS) en geavanceerde vermogensdistributiesystemen in AI-datacenters,” zei Gary Ruland, Senior Vice President van Silicon Carbide LLC.

De technologie speelt ook in op de toenemende vraag van AI-datacenters, waar verbeterde energieconversie-efficiëntie het energieverbruik en de operationele kosten kan verlagen.

Sectormomentum versterkt de rally

De koersstijging van Coherent werd verder ondersteund door positief sentiment in de fotonica-sector, met name na sterke vraagindicatoren van sectorgenoot Lumentum Holdings Inc.

De CEO van Lumentum gaf aan dat het bedrijf op koers ligt om zijn capaciteit tot 2028 uit te verkopen, wat wijst op aanhoudende vraag van hyperscalers die AI-infrastructuur opbouwen. De aandelen van het bedrijf stegen bescheiden op het nieuws, terwijl Coherent ook profiteerde van het bredere momentum.

Beide bedrijven hebben het afgelopen jaar aanzienlijke koerswinsten laten zien, gedreven door een sterke stijging in kapitaalsuitgaven door hyperscalers. Deze bedrijven spelen een cruciale rol in het mogelijk maken van communicatie tussen AI-chips en vullen hardwareleveranciers zoals Nvidia aan.

Analisten reageerden positief op de vooruitzichten. TD Cowen-analist Joshua Buchalter verhoogde zijn koersdoel voor Coherent van $330 naar $340, terwijl hij zijn advies handhaafde. Evenzo herhaalde J.P. Morgan-analist Samik Chatterjee een Overweight-advies en verhoogde zijn doel naar $300 van $245.

Chatterjee merkte op dat beleggersgesprekken rond de Optical Fiber Communications Conference “gezamenlijk een sterker dan verwachte mate van vooruitzicht boden op verschillende groeidrijvers.”

Waardering en risico's blijven in beeld

Ondanks het sterke momentum blijft de waardering van Coherent op een hoog niveau. Het aandeel noteert momenteel tegen een koers-winstverhouding van 301,6, wat de hoge verwachtingen voor toekomstige groei weerspiegelt.

Tegelijkertijd wijst insider-activiteit op enige voorzichtigheid, met ongeveer $4,9 miljoen aan verkochte aandelen in de afgelopen drie maanden.

Toch blijft de positie van het bedrijf in meerdere snelgroeiende markten — waaronder communicatie, industrie en energie — de langetermijnvooruitzichten ondersteunen.

Coherent, met een marktkapitalisatie van ongeveer $57,1 miljard, is verticaal geïntegreerd over lasers, transceivers en optische componenten.

Naarmate de vraag naar efficiënte, hoogspanningsvoedingsoplossingen versnelt parallel aan de uitbreiding van AI-datacenters, kunnen de nieuwste SiC-ontwikkelingen van Coherent een cruciale rol spelen bij het bepalen van het groeitraject van het bedrijf.