Sezzle-aandelen kelderen na vertrek directeur, maar bullish patroon ontstaat

Sezzle-aandelen blijven binnen een smalle band sinds augustus vorig jaar toen ze kelderden na de publicatie van zwakke cijfers. Ze werden vrijdag verhandeld op $60.68, een daling van 67% ten opzichte van het hoogste punt vorig jaar. 

De koers daalde meer dan 12% op vrijdag nadat een bestuurslid ontslag nam en verwees naar meningsverschillen met het management.

Toch heeft het een island reversal-patroon gevormd, wat wijst op een mogelijke rebound nu de groei aanhoudt.

Sezzle’s groeimomentum zet door temidden van BNPL-vraag 

Sezzle is een kleinere concurrent van koplopers zoals Affirm, Klarna en AfterPay. Het maakt het voor klanten gemakkelijker om aankopen in vier gelijke termijnen te doen zonder rente te betalen.

Het bedrijf biedt meerdere betalingsopties, inclusief Pay-in-4, Pay-in-2, Pay-in-5, Pay-in-Full en Long-Term. De meeste diensten brengen geen rente in rekening, terwijl de long-term optie hogere rente rekent.

Sezzle’s business draait goed en het management heeft strategieën geïmplementeerd om deze groei te versnellen.  De meest recente resultaten lieten zien dat de omzet in het vierde kwartaal met 32,2% steeg tot $129 miljoen, terwijl de nettowinst met 68% toenam tot $42 miljoen.

Deze omzetgroei was grotendeels vergelijkbaar met Affirm en Klarna, die respectievelijk met 38% en 33% groeiden. Deze opleving wordt gedreven door de vraag van klanten nu de inflatie hoog blijft, de werkloosheid toeneemt en loongroei gedempt blijft. Het gebruik van BNPL-oplossingen is tevens eenvoudiger geworden. 

De groei van Sezzle ging gepaard met een stijging van het aantal actieve klanten en de shopfrequentie. Het aantal actieve klanten groeide naar meer dan 3.04 miljoen, van 2.7 miljoen in het eerste kwartaal, terwijl de kwartaalelijkse aankoopfrequentie steeg naar 6.6x van 6.1x.

Belangrijker nog, analisten zijn optimistisch dat Sezzle’s groei de komende jaren zal doorzetten naarmate de merkbekendheid toeneemt. De gemiddelde prognose onder analisten is dat de omzet dit jaar met 27% zal groeien tot $575 miljoen, gevolgd door $717 miljoen in het komende jaar.

Het management werkt aan de lancering van andere diensten, waaronder depositorekeningen, ontvangstscanning en beloningen, agentic commerce, verbeterde langlopende leningen en Sezzle Mobile.

Toch zijn de twee grootste risico’s voor het bedrijf de bestuurlijke problemen nu een senior bestuurslid is afgetreden enkele weken nadat het zijn auditor verving en PwC aanstelde. 

Het andere hoofdrisico is de stijgende defaultrate, met recente data die laten zien dat de wanbetalingsgraad van creditcards is opgeklommen naar het hoogste punt in jaren.

Technische analyse van Sezzle-aandelenkoers 

SEZL-koersgrafiek | Bron: TradingView 

De daggrafiek toont dat de Sezzle-koers is gedaald van een hoogtepunt van $185 in juli vorig jaar naar $60 vandaag. 

Een nadere blik toont dat het nooit hersteld is sinds de publicatie van de cijfers in augustus vorig jaar.

Er is een island reversal-patroon gevormd, wat optreedt wanneer een asset consolideert na het vormen van een grote gap.

Het aandeel heeft ook een omgekeerd hoofd-en-schouderspatroon gevormd, een veelvoorkend bullish omkeringssignaal in de technische analyse. 

Daarom is er een mogelijkheid dat het aandeel de komende weken zal terugveren, mogelijk nadat het op 6 mei dit jaar zijn financiële resultaten publiceert.